喊了这么久，狼是真的来了。上周，国家金管局正式下达了红头文件，明确要求，就在这个月的月底，所有 3%的储蓄险，一律停止销售。所有的保险公司，目前在售的高收益的储蓄险一个都跑不掉。 那从 9 月 1 日起，新的普通型保险产品，预定利率的上限，一律降到 2.5%；从 10 月 1 日起，分红险的保底利率，一律降到 2%，万能险的保底利率，更是会降到 1.5%。 关注保险的朋友，应该就会知道，从今年六月份开始，整个市场，就会时不时地传出预定利率要调整的消息。这一下子，消息确定了，悬着的心也是终于落了地。 事实上，下架潮现在就已经到了。像长城的增额寿、平型关、山海关龙腾版，中邮人寿的预想传家等等，收益比较高的产品，都已经停售了。而且，这些产品基本上都是上午宣布停售，晚上就直接下架，根本不给到投保人任何犹豫和考虑的机会。 这其实，还不是最坏的。还有一个更加重磅的消息，但是，大家可能都没有关注到，就是官方文件里面，明确指出，要建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整的机制。未来，要参考 5 年期以上的 LPR、5 年期的定期存款的基准利率，以及 10 年期国债到期收益率等等长期的利率来确定预定利率的基准值。 什么意思？ 就是说以后，保险的预定利率，不会再像现在这样严格跟着监管的政策走了。而是直接跟着市场利率来走。这样，它的调整跟反应就变得更为迅速。 在此之前，保险的预定利率，多年来一直是高于市场的无风险利率。由于预定利率一旦调整事关重大，需要保险公司进行精算约谈、旧产品下架、新产品报批获批等等很复杂的流程。所以，保险的预定利率，一直都是呈现显著的滞后性和被动性。 比如说，去年存款的利率都已经不到 3%了，你还能买到复利 3.5 的增额寿和年金，以及保底 3%的万能账户。再比如说现在，存本的利率不到 2%了，而超长期国债的利率才 2.3%。储蓄型的保险，还能买到接近复利 3%的产品。而且，这些保险是终身锁定收益的，同时，保险又是一个刚性兑付、保本保息的资产，给了用户时间差和无风险套利的机会。 但是，这一次政策过后，就再也没有这种机会了。为了应对频繁调整的市场利率，监管这一次直接让保险的利率和市场利率挂钩，从源头上直接堵住了我们套利的可能性。 对于保险业的长期发展来说，它肯定是一个影响深远，可以有效防止利差损的好消息。但是，对于咱们普通投保人来讲，就未必了。未来，我们就不能再享受到保险的超额收益了。 #夏日生活打卡季#
