2025世界人工智能大会（WAIC）将于7月26日至7月29日启幕！
一、2025 WAIC 华为昇腾超节点：算力基建的“里程碑突破”
2025世界人工智能大会（WAIC）上，华为首次展出 昇腾384超节点真机，实现 384张AI芯片高速总线互联，突破算力集群的“规模瓶颈”与“传输效率”，标志国内智算基建进入 “超大规模并行计算”时代：
技术价值：384卡互联支撑万亿参数大模型训练/推理，推动AI从“实验室”到“工业化”；
产业逻辑：带动 液冷散热（高功耗）、高速互联（光模块/连接器）、算力调度（网络可视化）、生态适配（软件/系统） 全产业链升级；
市场空间：2025年国内智算中心投资超2000亿，昇腾系占比预计达30%+，核心供应商直接受益。
二、华为系算力受益股（按“技术关联度+业务卡位”排序）
▶ 第一梯队：昇腾超节点核心硬件+生态
1. 恒为科技
网络可视化+液冷AI一体机双引擎。与华为合作超10年，基于正交架构开发 昇腾超节点液冷AI集群，覆盖网络监控、算力调度，直接受益384卡商用放量。
2. 直真科技
华为“2024年度优秀昇腾生态伙伴”，签署 昇腾/鲲鹏生态原生开发协议，主攻算力调度、服务协作，保障超节点高效运行。
3. 拓维信息
昇腾AI+鸿蒙PC双龙头。旗下湘江鲲鹏量产昇腾服务器，深度参与华为全栈技术，承建多地智算中心（如长沙人工智能创新中心），绑定教育、政务场景。
4. 高新发展
旗下华鲲振宇（华为鲲鹏/昇腾双战略伙伴），昇腾服务器市占率行业前三，2025年算力设备营收预计超50亿。
▶ 第二梯队：高速互联+液冷散热（超节点“血管与散热”）
5. 中际旭创
全球光模块龙头，800G/1.6T光模块 支撑昇腾超节点“万亿级数据传输”，2025年AI光模块营收占比超40%。
6. 新易盛
高速光模块补缺，单波200G的1.6T光模块 适配超节点互联，硅光子技术降本提效。
7. 依米康
液冷技术龙头，为昇腾超节点提供 浸没式液冷解决方案，攻克384卡高功耗散热难题，数据中心PUE降至1.05以下。
8. 川润股份
液冷模块供应商，昇腾服务器液冷系统核心部件，受益智算中心“液冷改造潮”。
▶ 第三梯队：算力调度+系统集成（超节点“大脑与躯干”）
9. 神州数码
昇腾服务器最大分销商，搭建“云-端-集成”方案，覆盖金融、工业智算场景，2025年昇腾设备分销收入预计超30亿。
10. 紫光股份
国内服务器+网络设备龙头，昇腾超节点硬件底座（服务器+交换机），参与政务云、智算中心项目。
11. 星网锐捷
企业级交换机市占率15%+，为昇腾超节点构建 低延迟、高带宽网络架构，服务运营商智算中心。
▶ 第四梯队：软件适配+行业应用（超节点“价值延伸”）
12. 润和软件
昇腾生态 操作系统定制商，开发智慧交通、工业互联方案，技术复用鸿蒙系统，强化多端协同。
13. 软通动力
鸿蒙PC+昇腾AI 解决方案商，主导金融、工业领域适配，覆盖超1000款IoT设备，打通“算力-场景”闭环。
14. 华宇软件
法律科技+政务信息化龙头，昇腾算力赋能智能办案、政务云，2025年AI+政务订单增速超60%。
▶ 第五梯队：算力基建+安全（超节点“基石与护城河”）
15. 数据港
数据中心机电设备与华为深度合作，承建 昇腾超节点示范数据中心（如上海临港智算中心），受益算力基建扩容。
16. 朗科科技
布局 边缘算力接入+智能贸易链，与昇腾超节点形成“云-边”协同，2025年边缘算力订单有望突破5亿。
17. 绿盟科技
网络安全龙头，为昇腾超节点提供 入侵检测、数据防护，保障算力集群安全，绑定华为安全生态。
18. 卫士通
密码安全龙头，昇腾数据加密+确权服务，满足智算中心合规需求（如政务、金融数据）。
▶ 第六梯队：场景落地（超节点“能量释放”）
19. 东方国信
工业数据中台龙头，昇腾算力支撑工业大模型训练（如钢铁、能源产线优化），2025年AI+工业营收占比超35%。
20. 超图软件
地理信息系统龙头，昇腾算力加速空间数据处理（如智慧城市、自动驾驶高精地图），技术同源华为“河图”生态。
三、投资逻辑与风险提示
核心机遇：
① 技术稀缺性：昇腾384超节点为国内独有技术，核心供应商享受“技术溢价”；
② 业绩确定性：液冷、光模块、服务器等环节2025年订单已现“暴增”；
③ 生态共振：华为“硬件-软件-服务”全栈布局，带动产业链协同。
风险预警：
① 技术竞争：海外算力集群迭代可能挤压市场；
② 政策监管：智算中心建设受能耗、数据安全政策约束；
③ 供应链波动：高端光模块、液冷部件仍依赖部分进口，国产化不及预期。
以上梳理基于公开信息，个股业务关联需以公司公告为准，股市有风险，投资需谨慎。
