作者|万捷
11月作为2025年金融监管的“收官之月”，监管部门以“精准施策、重锤惩恶”为核心逻辑，密集出台新规、落地重磅罚单、发布典型案例。从取消个人存取款“一刀切”登记到严惩财务造假与金融腐败，从规范银保合作到打击虚拟货币炒作，全领域、多层次的监管行动既释放了便民利企的政策温度，又筑牢了风险防控的制度防线，为年末金融生态净化画上了浓墨重彩的一笔。
松绑与精准：民生金融的监管“温度”
11月金融监管收官的亮点，以一份彰显“温度”的新规打破了公众对金融监管的刻板印象。11月28日，央行、金融监管总局、证监会联合发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》，明确取消“个人存取现金超5万元需登记资金来源”的规定，自2026年1月1日起施行。这一调整直指此前“一刀切”询问带来的民生痛点——此前曾出现律师取现不足5万元被追问用途、老年群体取养老金反复被核查等争议事件，暴露出金融机构在反洗钱防控中“宁严勿松”的过度防御问题。
新规确立“基于风险”的核心原则，构建起差异化监管框架：对养老金领取、小额日常存取等低风险业务，银行仅需完成基础身份核验，无需额外追问；而对大学生账户突然出现多笔跨省大额转账等异常交易，金融机构则需启动“强化调查”。以每月固定取3000元养老金的张大爷为例，新规实施后，他仅凭身份证即可完成业务办理，无需再反复说明用途。这种“该严则严、当放则放”的调整，既通过科技手段精准锁定高风险交易，又为90%以上的正常民生金融需求“松绑”，实现了风险防控与服务优化的平衡。
重锤惩恶：资本市场的“净化风暴”
与民生领域“松绑”形成鲜明对比的，是11月资本市场监管的“雷霆之势”。针对财务造假、中介失职等顽疾，证监会以“追首恶、打帮凶”的姿态展开集中整治，其中立方数科案成为标志性事件。经查，2021年至2023年，立方数科通过虚假贸易等方式累计虚增收入6.38亿元、成本6.28亿元，连续三年财务造假。11月，证监会对其作出预处罚：拟对上市公司罚款1000万元，对10名责任人合计罚款3000万元，并启动重大违法强制退市程序。更具震慑力的是，证监会同步对涉案的中兴财光华会计师事务所立案调查，压实中介“看门人”责任。
这场“净化风暴”并非孤例。11月，拥有28年历史的老牌投顾机构中方信富，因报送虚假材料、未保存客户记录等严重违规，被证监会撤销核心投顾业务许可，罚款300万元，时任董事长张松被禁入市场6年。无独有偶，致同会计师事务所因篡改格力地产审计底稿，被广东证监局罚款50万元，4名签字会计师分别被罚10万至20万元。数据显示，立方数科已是年内第14家因财务造假触及强制退市的公司，创历年新高，彰显出监管“零容忍”的决心。
全链追责：金融腐败与违规的“零容忍防线”
11月的监管行动更延伸至金融腐败与日常违规领域，构建起“机构+个人”“行政+刑事”的全链追责体系。在金融腐败治理上，最高法、最高检于11月28日联合发布6件金融职务犯罪典型案例，其中刘某受贿、利用影响力受贿案尤为典型——刘某身为金融监管人员，受贿1.5亿余元、利用影响力受贿3700万余元，造成巨额贷款无法收回，最终被判处死缓并终身监禁。另一起“合作经营”型受贿案中，国有信托公司人员李某、徐某通过“虚设合作”收受财物超1400万元，分别被判刑11年和10年6个月。这些案例明确传递出“腐败无禁区”的信号，穿透了“合作经营”“旋转门”等隐性腐败面纱。
在日常违规整治中，银行机构成为重点监管对象。11月28日，央行披露罚单：北京银行因违反账户管理、反洗钱等9项规定，被没收违法所得并罚款2526.85万元，11名相关责任人分别被罚1万至21万元；华夏银行因10项违规被罚没1381万元，8名责任人同步受罚。银保合作领域的违规也被集中清理，农业银行某分行、邮蓄银行某支行等因误导销售保险、手续费列支不真实等问题，合计被罚超百万元，倒逼机构规范合作流程。
深度评论：收官之战背后的金融生态重塑逻辑
11月的金融监管“收官之战”，并非零散的处罚行动，而是一套围绕“高质量金融生态”构建的系统性组合拳，其核心逻辑体现在三个维度。其一，“精准监管”替代“粗放防控”，民生领域的“松绑”与违法领域的“从严”形成互补，既避免了“一管就死”的弊端，又守住了风险底线，这与《金融机构客户尽职调查管理办法》确立的“基于风险”原则一脉相承。
其二，“全链追责”筑牢制度防线。从立方数科的“发行人+中介”同步追责，到中方信富的“机构+董事长”双重处罚，再到金融腐败案的“行刑衔接”，监管已从“单点打击”转向“全链条治理”。南开大学田利辉教授提出的“行政处罚+市场禁入+刑事移送+退市执行+中介追责”五环机制，在11月的案例中得到充分体现，有效提升了违法成本。
其三，“生态优化”成为最终目标。11月的监管行动既解决了“取款自由被过度限制”等民生痛点，又净化了资本市场“造假氛围”，更清除了金融系统“腐败毒瘤”，为金融支持实体经济扫清障碍。这种“惩恶扬善”的导向，让合规机构获得更公平的发展环境，让投资者权益得到更坚实的保护，为2026年金融高质量发展奠定了基础。
年末的监管“收官”，亦是新监管周期的“开篇”。随着精准监管、全链追责机制的完善，金融市场将逐步形成“不敢违、不能违、不想违”的生态闭环，这正是11月监管行动留给行业最深远的价值。
