下周三大主线前瞻：算力配套全产业链迎来催化窗口

下周重点锚定算力供电、光通信、高端PCB三大细分赛道，三条赛道同步迎来政策落地、巨头技术量产、产业扩产三重利好共振，细分逻辑逐一拆解：

一、算力供电：算电协同晋级国策，模块化供电打开降本增量空间

1. 产品落地兑现：特锐德自研算电岛高压预制舱产品落地，依托碳化硅固态变压器+AI智能调度系统，直连高压电网适配智算机房，从基建、能耗、运维三维度压缩成本，算力用电成本降幅三成、项目建设与运维开支同步优化，商业化落地逻辑落地。

2. 顶层政策加持：算电协同纳入年度顶层规划升级国家级发展方向，多地落地源网荷储+火电绿电配套算力产业园项目，行业测算绿电经过算力产业化加工后附加值大幅抬升，产业盈利逻辑被重新定价。

3. 刚需持续爆发：南方区域电网负荷接连刷新历史峰值，AI算力、大型数据中心持续新增装机，算力配套供电刚需稳步上行。短线看点：政策+产品+刚需三重利好落地，算力电力配套板块具备事件驱动行情。

二、光模块&光纤：英伟达硅光量产落地，光互连迈入规模化商用周期

1. 头部技术迭代：英伟达新一代Spectrum-X硅光方案实现量产，依托CPO光电封装路线革新数据中心互联方案，在能耗、运行效率、落地周期全面优于传统方案，夯实光互连在AI基建的核心地位。

2. 巨头产业链背书：黄仁勋高度看好迈威尔成长空间，深化上下游战略合作，标的有望纳入标普成分股带动全球光网产业链估值重塑；

3. 落地订单验证景气：头部光纤企业斩获十数亿数据中心光纤集采大单，亨通、长飞等行业龙头订单饱满，下游数通建设需求持续兑现。短线看点：巨头技术量产叠加大额订单落地，光通信全链景气度延续。

三、高端PCB：AI服务器迭代抬升单品价值，头部厂商加码扩产

1. 新品拉动价值增量：英伟达全新Rubin平台落地，新一代AI服务器所用高端HDI PCB单台价值远超传统服务器，直接拉升全产业链产品盈利中枢；

2. 上市公司产能落地：明阳电路敲定12亿募资投向算力专用高阶PCB产线，产业资本大手笔入局印证赛道长期景气；

3. 供需两端双向支撑：上游化工原材料价格稳步上行筑牢成本底线，IDC预判本年度全球AI服务器出货量稳步冲高，独立于存储板块走出独立行情。短线看点：大厂扩产+芯片平台迭代双轮驱动，高端PCB细分迎来业绩预期修复。

总结

算力供电受益国策+用电刚需，光通信受益巨头技术商用+大额订单，PCB受益AI硬件迭代+企业扩产，三大赛道均贴合AI算力上游刚需逻辑，事件催化、产业景气、资金关注度形成共振，下周优先跟踪板块轮动机会。A股