有人提出，即便定投纳指，也可能在坚持几十年之后，临到退休的时候，遭遇熊市，出现50%以上的巨大回撤。

一旦遇到这种情况，又该怎么办呢？

后面的跟帖可谓是五花八门，有的说能坚持二、三十年，即使回撤50%，相对于初始本金也依然是赚的，没啥大不了的。

还有的说腰斩了，你也不一定非要立刻卖出，可以等它再慢慢涨回来呗。只要投的是纳指，就一定还会再度涨回来，即便你的寿命熬不过，还可以传给孩子继续复利。

更有大聪明说，快退休的时候将资产重新配置，把大部分资金都转移到低风险理财中去，就算腰斩也不是一天完成，会有时间慢慢重新布局。

看到这些无论不类的回答，我个人感觉真心有点扯。

有句话说的很好，人赚不到认知之外的钱，如果你的认知达不到，给你再好的投资标的，也是没用的。

关于投资，如果你是以未来养老为目的，我就纳闷了，为什么就一定要买那些只有靠卖出才能获利的东西呢？

大家通常觉得黄金、纳指、科技股永远上涨，认为现在买入，等到若干年之后，它们的价格翻了许多倍，自己将变得非常富有，晚年就有了生活保障。

然而，这其实是个典型的误区，养老最需要的是什么？是稳健+充沛的现金流，而不仅仅是一大笔钱的问题。

因为我们每个人都不知道自己到底能活多久，具体的中止日期会是哪一天，有多少钱才叫够花呢？实际上是没数的。唯有持续不断的现金流入，方能带来可靠的后续保障，要知道人并不需要在死亡来临之前恰好花光每一分钱，而是需要在活着的每一天都得有钱可花。

想明白这一点后，你就不会再被万一退休那一天适逢市值大幅回撤所困扰了。

如果将上述讨论的标的，由纳指换成红利ETF。假设某个人整个工作生涯都在坚持定投红利ETF，一直到退休为止。

结果很不幸，在临到退休时遇到了一场超级熊市，所投资的红利指数惨遭腰斩。

但是，这又有什么关系呢？因为分红并不会随市值出现腰斩，退休那一年可以获取的分红，一定远高于10年前、20年前。

事实上，你投资红利指数，看中的本来就不应该是鹅本身长得有多壮硕，而是这只鹅下蛋的能力，二十年前下1个蛋，现在下10个蛋，这才是真正的魅力所在。

至于市值，耐心等一等，它迟早会回来。而且这种等待和纯粹的干等是不一样的，当投资品种每年都能产生现金流入，有钱可花，并不需要靠卖出才能从中获益，你的内心很容易保持平静和耐性。

这比苦苦等待，寄希望出现比成本高许多的价格卖出获益，实在不知道要超脱多少倍。

当然，如果你不喜欢这种来自慢车道的钱，更喜欢那种通过上涨赚差价的感觉，那就更不应该当下去无脑地定投纳指，而是要懂得如何选择时机。

在美股遭遇重大利空挫折（例如新冠疫情），充斥恐慌情绪，大胆的梭哈或者分批建仓纳指。然后在人群鼎沸，人人都觉得纳指天下最好、永远上涨的时候，将筹码还给市场。这才是投资纳指最正确的方式。

一定要记住，定投其实是在走慢车道，走慢车道就要遵循慢车道的思路和方式，飙车那一套不适用。

（风险提示：本文所提到的观点仅代表个人意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。）