【新质产研概览】（4月13日-14日）

• 阿里HappyHorse-1.0视频模型登顶全球AI视频竞技场排行榜，国产AI视频技术断层领先

• 中国AI大模型周调用量连续第五周超越美国，达12.96万亿Token

• 半导体材料国产化率仅15%，光刻胶替代窗口打开，国产替代加速

• 工信部部署2026年工业信息化质量工作，深化AI赋能制造业

• 荣耀机器人跑马拉松，小米铁大进工厂，手机厂商集体布局机器人

• 浪潮信息2025年营收1647亿元同比增43%，AI服务器需求爆发

• 固态电池迈向工程化验证关键期，2027年前后有望小规模量产

AI与大模型

1. 阿里HappyHorse-1.0登顶全球AI视频榜，国产模型断层领先

阿里ATH旗下创新事业部研发的HappyHorse-1.0视频生成模型，在权威AI评测平台Artificial Analysis视频竞技场排行榜中以更高Elo分数压过字节跳动Seedance 2.0、快手可灵AI、Google Veo 3 Fast等，一举成为全球榜首。该模型目前处于内测阶段，近期将开放API，阿里ATH创新事业部还将陆续推出更多产品。（来源：长城证券通信行业周报）

锐评：国产AI视频模型不声不响就登顶了，这才叫真正的技术突破——不靠营销，靠实力说话。

2. 中国AI大模型调用量连续五周超越美国，全球AI格局悄然改写

OpenRouter最新周度数据显示，全球AI大模型总调用量已提升至27万亿Token，环比增长18.9%。中国AI大模型以12.96万亿Token的周调用量连续第五周超越美国。在全球最热门的开源AI智能体Hermes Agent调用量排行中，前三名均为中国模型。（来源：中银证券计算机行业周报）

锐评：调用量才是真实力，中国大模型已经不是在追赶，而是在领跑。

3. Anthropic年化收入超300亿美元

Anthropic披露其年化收入已超过300亿美元，高于2025年底的约90亿美元。其新一代前沿模型Claude Mythos Preview已联合亚马逊、苹果、微软、思科等公司用于关键软件基础设施漏洞扫描，发现漏洞效率约为前代AI模型的10倍。Anthropic同步在Claude Platform正式公测Claude Managed Agents，开发速度据称提升10倍。（来源：海通国际研报）

锐评：Anthropic一边烧钱一边赚钱，年化收入翻了三倍多，这才是AI商业化的正确打开方式。

4. 深圳14000P全国产算力集群点亮，自主可控算力时代开启

深圳市投建的11000P智能算力集群正式点亮，加上去年先期点亮的3000P，目前已全面建成14000P智能算力。这是全国首个使用全国产先进芯片构建的万卡级全栈自主可控智算集群，全部采用国产先进芯片，依托昇腾+CANN自主软硬件生态。工信部同步印发《关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知》，到2028年底基本建成覆盖广、成本低的普惠算力服务体系。（来源：中银证券）

锐评：万卡全国产算力集群点亮，这不只是技术里程碑，更是对卡脖子最有力的回击。

芯片与半导体

5. 半导体材料国产化率仅15%，光刻胶替代窗口打开

财通证券研报指出，我国半导体材料整体国产化率仅为15%，高端领域高度依赖进口。其中光刻胶国产化率KrF仅约3%，ArF不足1%，EUV几乎为零。当前半导体材料板块正同时获得景气上行、先进工艺通胀、份额提升、国产替代四重驱动。Gartner预计2026年全球半导体销售额将超1.3万亿美元，同比增长64%，创二十年来最高增长。（来源：财通证券）

锐评：国产化率15%意味着85%的市场还是别人的，这既是风险，也是机会——关键看谁先跑出来。

6. 国内半导体设备厂商密集发布新品，国产替代加速

SEMICON China 2026上，北方华创发布新一代12英寸NMC612H ICP刻蚀设备、混合键合设备等；中微公司推出新一代ICP等离子体刻蚀设备Primo Angnova等四款新品；拓荆科技推出多款高端装备。中原证券指出，国内半导体设备厂商正从单点突破走向网状覆盖，随着国内主要晶圆厂加速扩产，国产替代有望持续加速推进。（来源：中原证券半导体行业月报）

锐评：一场展会，国产设备厂商集体亮肌肉，这才是真正的国产替代——不是PPT，是量产的机器。

7. 海光信息2025年年报亮眼，国产算力龙头加速成长

海光信息（688041.SH）2025年业绩表现亮眼，预计2026/2027/2028年营业收入分别为206.12/279.89/378.49亿元，归母净利润分别为46.81/67.44/93.00亿元。公司是国内稀缺的在CPU、DCU等领域同时具有领先优势的芯片厂商，有望充分受益于国产算力发展大趋势，维持推荐评级。（来源：券商研报）

锐评：国产算力龙头业绩三年翻倍预期，这不是吹出来的，是AI需求硬撑起来的。

新能源与电动车

8. 3月储能电池销量同比暴增115.9%，动力厂连夜改产储能

中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，3月我国动力和储能电池合计销量达175.1GWh，同比增长51.6%。其中储能电池销量60.4GWh，同比激增115.9%，占总销量比重提升至34.5%。亿纬锂能一天晚上连发多份公告，宣布在江苏启东和福建上杭两地投建储能电池生产基地，合计新增产能110GWh，总投资约110亿元。通用汽车与LG新能源在美工厂也正紧急改做储能电池。（来源：万联证券）

锐评：储能需求爆发到连动力电池厂都连夜改产，这不是趋势，这是产业迁移——谁跑慢了就出局。

9. 固态电池迈向工程化验证关键期，2027年前后有望小规模量产

东吴证券指出，固态电池技术路线已呈现硫化物主导的收敛趋势，国内头部企业如宁德时代、比亚迪等在中试样机阶段取得显著突破，能量密度普遍达350-500Wh/kg，预计2027年前后实现小规模量产。2025年国内新能源车销量达1644.5万辆，同比增长27.9%，占国内汽车销量47.8%。东吴证券预计2026年全球储能需求增长60%。（来源：中信建投化工新材料周报）

锐评：固态电池量产时间表越来越清晰，2027年是关键节点，现在布局材料和设备的企业，才是真正的先手棋。

互联网与云计算

10. 浪潮信息2025年营收同比增43%，AI服务器需求爆发

浪潮信息2025年实现营业总收入1647.82亿元，同比增长43.25%，主要得益于AI服务器产品销售的增长。公司推出元脑R1推理服务器，业界首次实现单机支持16张标准PCIe双宽卡，单机即可部署满血版DeepSeek-671B模型。神州数码2025年全年营收1437.5亿元，同比增长12.2%，AI相关业务收入330.3亿元，同比大幅增长47.7%。TrendForce预测2026年全球AI服务器出货量将同比增长28.3%。（来源：电子发烧友）

锐评：AI服务器需求爆发，浪潮营收增43%，这不是周期，这是结构性变化——算力基建的黄金时代才刚开始。

11. 腾讯云AI业务迎来拐点，QClaw生态加速布局

华泰证券研报指出，腾讯云业务迎来AI拐点，Hunyuan API和云基础设施价格上调后客户支出提升，Token需求随Hunyuan V3升级持续攀升。腾讯QClaw生态持续完善，Weixin直接部署OpenClaw等关键更新落地。预计腾讯1Q26广告收入同比增长19%，游戏收入同比增长13%。调整目标价至港币716.14元，维持买入评级。（来源：华泰证券）

锐评：腾讯云终于找到了AI时代的节奏，QClaw生态一旦跑通，云业务的天花板会比想象中高得多。

硬件与消费电子

12. 手机厂商集体造机器人，荣耀机器人跑马拉松

荣耀机器人参加半程马拉松，小米铁大机器人正式进入工厂作业。华为将在4月发布具身智能专区，涵盖30+具身模型；vivo在2025年成立vivo机器人Lab，正式切入家庭机器人方向。乐聚机器人在深圳启用国内首条人形机器人中试产线，年规划产能500至1000台，每30分钟下线一台人形机器人。（来源：雷科技）

锐评：手机厂商集体造机器人，这不是跟风，是在为下一个十年抢占入口——谁先跑通量产，谁就赢了。

13. AI眼镜2025年出货870万台同比增322%，国产供应链全面卡位

据Omdia数据，2025年全球AI眼镜出货870万台，同比增长322%。其中无显示AI眼镜（Meta Ray-Ban）约797万台已大规模放量。华泰证券研报指出，AI眼镜正成为智能体时代重要的硬件入口。中国产业链在硅基OLED、光波导、精密光学、ODM等关键环节均已布局，视涯科技、舜宇光学、龙旗科技等核心环节具备较强竞争力。（来源：华泰证券科技专题研究）

锐评：AI眼镜出货量翻了三倍多，国产供应链已经卡好位了，下一步就看谁能把带显示版本做出来。

通信与光通信

14. 高速光芯片供不应求，Lumentum产能全部售罄至2027年底

全球光芯片巨头Lumentum 2026财年Q2业绩显示，其InP晶圆产能已全部分配，即便计划超40%扩产，发货量仍较客户需求低25-30%，所有EML产能含扩产部分均已被预订至2027年底，全线售罄。国内25Gbps及以上高速光芯片国产化率仅4%，在EML、高端APD芯片等环节仍高度依赖进口。永鼎股份旗下鼎芯光电启动扩产计划，总投资3亿元，完成后总产能提升至7000万颗。（来源：招商证券）

锐评：光芯片卖到2027年底都没货，这种供不应求的局面，对国产替代来说是千载难逢的机会。

15. Meta、微软、谷歌OFC大会共议Scale Across，AI数据中心网络重构

OFC 2026大会上，Meta、微软、谷歌、思科、Arista五位行业技术领袖系统分享了AI算力突破单数据中心极限后的跨园区、跨城市乃至跨大陆的Scale Across网络架构与光互联技术路线。Meta明确提出，长期目标是在未来3-5年内构建大陆级别的统一计算集群。AI算力建设驱动光通信市场景气度持续提升，中际旭创、新易盛双双创历史新高。（来源：光通信行业研报）

锐评：大陆级AI集群不是科幻，是Meta的三年计划，光通信产业链的景气度还远没到顶。

政策动态

16. 工信部部署2026年工业信息化质量工作，深化AI赋能制造业

工信部于4月13日发布《关于做好2026年工业和信息化质量工作的通知》，部署四大行动推进制造业卓越质量工程。文件明确将深化人工智能在质量管控中的应用，组织编制重点行业人工智能+质量应用全景图和转型路线图，加快推动优质质量大模型、工业智能体等融合应用。同时强化质量监管，重点检查锂电池、光伏组件等产品。（来源：东吴证券北交所定期报告）

锐评：AI+质量管控写进工信部文件，这意味着AI赋能制造业已经从概念变成了国家行动。

17. 七部门联合印发未来产业实施意见，机器人电子皮肤等核心材料获政策支持

工业和信息化部、教育部、科技部等七部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，将未来材料列为六大重点发展方向之一，提出发展高性能碳纤维、先进半导体等关键战略材料。在人形机器人领域，意见特别强调要突破电子皮肤等核心技术，重点推进智能制造、家庭服务、特殊环境作业等领域产品的研制及应用。（来源：中信建投化工新材料周报）

锐评：七部门联合发文，机器人材料上升到国家战略，这条赛道的政策底已经打牢了。

18. 工信部等四部门召开锂电反内卷座谈会，规范产业竞争秩序

工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局相关司局联合召开动力及储能电池行业企业座谈会，部署规范产业竞争秩序相关工作，明确要求整治行业内卷式竞争。清陶能源同期递表港交所，向港股发起冲击。韩国宣布计划在本十年末之前，将其运营中的可再生能源容量从目前的37GW增至近三倍，达到100GW。（来源：万联证券电力设备行业跟踪报告）

锐评：反内卷座谈会开了，但能不能真正管住价格战，还要看执行力——政策有了，关键看牙齿够不够硬。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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