昨日晚间，咸亨国际发布一季度业绩公告，2025年第一季度营收6.4亿元，同比增加46.04%；归属于上市公司股东的净利润2157万元，同比增加144.43%。
营收与净利润双双同比增长幅度较大，可见咸亨国际经营向好，下面详细了解一下。
咸亨国际是注册在浙江省的一家民营企业，控股股东是杭州兴润投资有限公司，实际控制人是王来兴。
主营：为工器具、仪器仪表等类产品的MRO集约化供应商,并从事上述产品的研发、生产、销售及相关技术服务。
所属概念：低空经济，机器人概念，储能，人工智能等。
出口占比：24年年报数据显示，境外收入占比0.88%，很少。
咸亨国际在通用设备行业排名第83，最新总市值60.20亿元，市值较小，股东总人数1.42万户，股东、散户人数很少，其中机构（更新中）家，持股占比72.96%，这只股票机构持股占比很多，基本都是机构持股。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对咸亨国际进行估值分析。
用分红估值法估值
历年分红
咸亨国际计划24年每股分红0.36元，按现在的价格14.67元计算，股息率是2.45%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.1%，0.36除以3.1%得11.61。
即用分红估值法估计，咸亨国际的股价应该是在11.61元左右，与现价相比较低，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
今年一季报
咸亨国际2024年，实现营业总收入36.06亿元，同比增长23.15%；归母净利润2.23亿元，同比增长130.67%。
今年一季度，营收6.4亿元，同比增加46.04%；归属于上市公司股东的净利润2157万元，同比增加144.43%。
每年各季度归母净利润同比
从两份财报来看，今年一季度延续了去年的增长态势，并且营收增长幅度还提高了一倍。
参考一季报，假设咸亨国际25年全年归母净利润同比增长100%，则归母净利润是4.46亿元，每股收益是1.09元，市盈率取30，30乘以1.09可得32.7，即咸亨国际25年的估值可能是在32.7元左右。
机构对咸亨国际以后三年的盈利情况给出了预测。
机构预测咸亨国际
按机构预测的进行估算，咸亨国际今后三年的估值分别是14.64、14.65、14.67元左右。
从基本面评估分析一季报显示，咸亨国际的经营活动现金流是-1.398亿元，净利润是0.2237亿元，经营现金流比净利润得？，这个值比参考值1？，经营活动现金流为负，可见咸亨国际盈利质量很差，现金流差。
查看资产负债表，应收账款占比较多，逐年增加。
毛利率是21.46%，较高，毛利较多。
净资产收益率是1.26%，很低，盈利能力很差。
负债率是39.15%，较高，负债较多。
归母净利润同比增长144.43%，很高，成长性很强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线即将突破前高，上涨也受阻，反弹以来已最高上涨36.92%，获利资金有套利的可能，可能要震荡调理，需要后续资金参与突破，MACD金叉向上。
30分钟k线图
30分钟图中，k线上涨似乎遇阻，MACD金叉。
周k线图
周k线图中，k线即将突破前高遇阻，MACD钝化。
月k线图
月k线图中，k线底部震荡，向上突破在即，MACD趋势向上。
综上所述，咸亨国际的股价可能已在合理区间，以后走势得看全年利润的增长情况，以及市场行情。
咸亨国际的盈利质量很差，盈利能力很差，成长性很强，毛利较多，负债较多，分红较少。
需要注意的是，咸亨国际的现金流差。
还需要注意的是，此估值仅仅是依据一季报的预估，后期利润有不确定性，股价常常也偏离估值。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
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