周末研报精选：
1、光大同创（301387）：①浙商证券蒋高振指出，华为在新机发布后，销量持续攀升，相关产业链的备货带动消费电子行业景气回暖，同时PC大厂出货量环比正增长，表明市场已经走出低谷；②10月19日，英特尔宣布正式启动首个“AIPC加速计划”，蒋高振认为AIPC有望带动2024年消费电子持续向上，且2025-26年，AIPC整机出货量将会实现进一步加速增长；③华鑫证券黄俊伟看好公司第一大客户联想集团，未来随着AIPC在PC行业中渗透率逐步提升，碳纤维背板有望成为AIPC时代下笔电制造的关键零部件，公司凭借在碳纤维应用市场的先发布局与工艺技术优势有望深度受益；④公司三季度业绩环比与同比均有所改善，黄俊伟预计2023-25年EPS分别为2.15/3/4.06元，同比增长43.7%/39.4%/35.4%，对应PE分别为25.5/18.3/13.5倍；⑤风险因素：下游行业景气度不及预期风险、核心大客户出货量不及预期风险。
2、大中矿业（001203）：①三四季度矿价逐步上升，支撑公司优异业绩，公司第三季度实现归母净利润3.24亿元，同比增加80%；②公司还在铁矿主业方面还有三大扩产项目，扩产全部完成后原矿产量将增加570万吨，按照1：3的采选比保守预估将在现有产量基础上增加190万吨的铁精粉，扩产潜力较大；③公司依托铁矿领域积累的采选技术进军锂矿行业，资源自给的锂盐公司在碳酸锂行业仍然具备一定的竞争优势，2025年锂矿将逐步开始贡献利润；④中信建投证券王介超看好公司铁矿扩产量价齐增，锂矿投产后将成为新的业绩增长，预计2023-25年实现归母净利润为11.7/13.9/17.7亿元，同比增长19.77%/18.61%/27.31%，对应PE分别为13.8/11.6/9.1倍；⑤风险因素：宏观经济周期可能对公司的生产经营产生不利影响。
3、光刻机产业链（茂莱光学、福晶科技、腾景科技）：①10月27日，国家知识产权局公布一项来自上海微电子的专利申请。根据公告称，4月12日，上海微电子装备（集团）股份有限公司向国家知识产权局提交一份”光刻投影物镜及光刻机“的专利申请；②中信证券徐涛指出，全球光刻机市场规模超230亿美元，国内市场规模超200亿元，目前国内以上海微电子为首的光刻机产业链已初具雏形，全产业链均在快速发展；③根据长江存储、华力集成、华虹无锡2015-2022年共公开采购光刻设备157台，国内上海微电子光刻机共中标3台，未来有待继续突破实现高端替代；④未来若国内厂商在DUV及EUV光刻机设备有所突破，则有望迎来新一轮的半导体扩产周期，看好光刻工艺相关的设备和零部件厂商；⑤风险提示：先进技术创新不及预期等。
4、海格通信（002465）：①10月28日，公司在互动平台表示，公司正积极参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，全方位布局卫星通信领域，公司通信、导航终端项目悉数竞标入围，实现良好布局，正式成为主流研制厂家之一；②公司作为卫星通信射频芯片供应商，在华为mate60系列中与华力创通1:1配比，某终端射频芯片成功拓展到下一代卫星通信导航领域，是业内唯一获得部委和行业双双认可的唯一厂家；③10月19日，公司公布引入除控股股东以及中移资本、北斗七星、国华卫星、保利防务、广州产投等11名投资者，募集资金主要投向“北斗+5G”项目，有望推进公司北斗导航业务在民用市场的拓展，进一步赋能公司卫星互联网业务；④东北证券要文强预计2023-2025年公司归母净利润7.95/9.50/11.67亿元，同比增长18.99%/19.47%/22.84%，对应PE为34/28/23倍；⑤风险提示：市场竞争加剧等。
5、生猪（牧原股份、巨星农牧）：①生猪行业已经历连续7个月的深度亏损（历史周期最大亏损时长为7个月），且仔猪价格已由前期盈利状态降至头均亏损100元+，9月生猪下跌、养殖利润再次恶化，行业进入加速去产能阶段；②天风证券吴立认为产能去化加速触发周期反转行情，在板块预期改善阶段股价涨幅最高，是投资中的主升浪；③从2023年头均市值看，其中巨星农牧、金新农、神农集团3000+元/头；牧原股份、温氏股份、华统股份、新五丰2000-3000元/头，估值处在历史相对底部区间；④风险提示：行业产能去化不及预期。
