#记录我的2024# 华大基因业绩预告，磨底阶段，静待花开 华大基因作为一家近几年套牢无数投资者的公司，备受争议。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ ‍今天来看一下公司2023年的业绩预告。 1、收入 预计公司 2023 年度营业收入约 420,000 万元至 450,000 万元，较上年同期下降约 36.14%至 40.39%。公司去年1-3季度营业收入为31.43亿元，同比下降30.42%；据此推算4季度单季度营业收入在10.57亿元至13.57亿元，2022年同期25.29亿元，同比下降46.34%-58.20%，看似4季度下滑幅度加大了，但是我们要知道2022年4季度全国大部分地区受口罩影响，带动公司业绩直接从1-3季度的同比-12.32%提升到4季度的增长56.66%。 所以说，2023年4季度下滑幅度没有想象中那么严重。在我之前的文章中，写过华大基因极限价格为36.24元，没想到春节前一下子跌到了33元，好在后来又反弹到了40多元。‍‍‍‍‍‍‍‍ 公司在业绩预告中提到：报告期内，受行业周期影响，公司相关检测业务收入较 2022 年同期出现 较大下降，公司继续主动战略性调整主营业务产品结构与供应链策略，推进主营 业务的稳步发展。 其中，生育健康的业务和多组学的业务收入同比略有增长，肿瘤 防控收入同比实现显著增长。按照个人理解，同比略有增长估计增长率在10%甚至5%以下，显著增长估计在20%左右或者再高一些。 不管怎么说，起码常规业务和2019年相比还是进步非常大的，随着公司资质的不断增加以及海外市场的拓展，未来几年还是看好公司发展的。只不过短期可能还是要继续磨底。 2、利润 预计公司 2023 年归属于上市公司股东的净利 润约 8,000 万元至 11,000 万元，较上年同期下降约 86.30%至 90.04%。公司3季报的时候净利润为0.70亿元，据此推算4季度单季度净利润在0.1-0.4亿元，对比同行一大堆亏损的公司，只能说半斤八两吧。 公司解释说是综合毛利率的下降以及研发投入的增长，公司在2023年之前毛利率一直挺不错，绝大部分年份都在55%以上，截至2023年3季报已经下滑到48.29%，再加上海外布局导致费用激增，利润才不断下滑。 未来还是要持续关注国外相关营收占比能否快速提升以及费用管控的效果如何，如果肿瘤防控以及多组学业务能保持快速增长，未来两三年回到5亿以上的利润也并非难事。 医药行业经过几年的下跌目前估值并不是很高，但是对于那些给国际医药巨头代工的企业前景就不太好说了（毕竟国际局势复杂），如果关注的话还是尽量关注那些业务在国内的企业比如中药以及创新能力强的企业，华大基因在欧美的业务占比不是很大，随着近几年的大幅下跌，有望在医药股的反弹行情中企稳走高，即使在底部区域继续磨，下跌空间也不会很大。 不管怎样，已经熬了3年，再熬两年也无妨。