[斜眼R]新能源车更新替代趋势确立充电桩市场空间。我国充电桩行业2017年...

[斜眼R] 新能源车更新替代趋势确立充电桩市场空间。我国充电桩行业 2017 年 及以前主要由国家电网等主体进行建设，由于存量基数较低，因此新建数 量增速较快;2018-2021 年，由于充电桩补贴退坡以及充电桩企业盈利能力 面临瓶颈等原因，充电桩建设进度减缓;2022 年及以后，由于上游原材料 价格回落以及下游需求逐步恢复，充电桩行业初步回归景气周期。从新能 源汽车与充电桩保有量增速上看，充电桩建设进程滞后于新能源车推广进程，目前我国已步入充电桩快速建设期。2014-2022 年新能源汽车数量 CAGR 为 66.67%，2016-2022 年公共充电桩数量 CAGR 为 52.80%。 [斜眼R] 充电模块为充电桩重要零部件，其价值量在充电桩中占比一半。充电桩由充电模块、功率器件、接触器、变压器、连接器、电缆等元器件构成， 其中充电模块价值量占比约在 45%-55%之间。模块成本近年来已不断下降， 2022 年我国直流充电桩充电模块价格约 0.13 元/W，较 2015 年已下降约 85%。充电模块企业包括英飞源、华为等技术能力较强的老牌制造企业，也 包括盛弘股份、特锐德等充电桩企业。2022 年我国充电模块行业 CR5 为 72%，其中英飞源、特来电、永联、英可瑞等企业市场份额领先。因充电桩 制造商的技术水平存在差异，各厂商在充电桩产品的成本、利润水平方面 拉开一定差距，因此降本增利能力为充电桩制造企业核心竞争优势。 [斜眼R] 按照产业链上下游梳理上市公司，上市公司中，整桩制造企业可分为国企、民企，其中国企有国电南瑞、许继电气等国网系企业，民企有盛弘 股份、科士达、特锐德、道通科技、绿能慧充等企业，其中盛弘股份、科 士达、特锐德业务覆盖范围为整桩+充电模块。充电桩充电模块企业有通合 科技、欧陆通，另外还有处于 IPO 申报阶段的优优绿能。在充电桩其他零 部件方面，包括开展充电枪+连接器等业务的沃尔核材，布局大功率液冷超 充枪的永贵电器等。 [斜眼R] 相关报告：2023充电桩市场空间及产业