不坚定地在“科特估”开辟第二战场， 目前的护盘也难以为继！ 今天上午，文人最明显的感觉是大盘拉不动、拉不动了。虽然今天还有三大保险、部分银行奋力拉抬指数，但大部分的中字头股票，尤其是石油、煤炭、电力板块的龙头股，已经明显不是一条心了，反而带头下跌。如此，大盘指数不振，个股涨跌比不到1:2，大市就非常疲弱。 最近A股的护盘，每到关键时刻，拉的都是四大行、三桶油、保险、煤炭等权重股。但现在已经效果不彰。而且，现在一拉这些权重股，其他股票就掉头下走，一地鸡毛。这倒不完全是大资金真的拉不动指数权重股，而是因为它们真的涨得太多了。去年以来，尤其是今年上半年，高举中特估或者价值重估的旗子，这些高股息个股集中的板块，一直都在拼命地抱团上涨，不断创出新高。导致银行、保险、石油、煤炭等板块的指数与龙头个股，都已经处在历史高位。不少个股的价格，早就已经超过6214点的位置。 以前拉升这些股票，理由是这些股票高股息、低估值，无论PB还是PE，都远低于美股同类股票。这个做多逻辑是完全成立的。但是，经历了这一年多的连续上涨，龙头股多数涨幅已经超过50%甚至100%，与发达国家同类股票的估值差距已经大幅缩小。积累了诸多获利盘之后，现在再靠这个单一的逻辑支撑它们继续上涨，就困难了。如果现在不能在增长上方面寻找到新的逻辑支撑，这些板块继续上涨，只会导致盘中获利丰厚的投资者大量抛售。如此，继续拉升它们护盘，注定就事半功倍！ 问题是这些高股息龙头板块，以前之所以多年估值不高，恰恰就是因为它们增长乏力。而当下，不但在成长性上依然丝毫看不到改善的迹象，反而增长前景更加令人悲观了。譬如银行，众所周知，银行与地产以及地方财政，是一根绳子上的蚂蚱，地产已经跌入万丈深渊，地方财政也非常艰难。一旦揭开盖子，银行的低坏账率，还能维持多久？保险板块的情况，也差不多。而煤炭板块，去年下半年以来，业绩就已经开始走下坡路。至于石油，资源与定价权，基本都掌握在别人手里，我们说了显然不算。 雪上加霜的是，除了它们，其他一些传统赛道，就更不行了。房地产、大基建链条，自不必待言。白酒板块，景气度眼见着正在夕阳西下。就连制造业这个一直令我们自豪的领域，虽然看起来轰轰烈烈，但包括新能源汽车、光伏、锂电池等等我们占尽优势的产业，哪一个不是卷得一塌糊涂？看看半年报预告，就知道它们亏得有多惨！ 逆水行舟，不进则退。3000点保卫战，姑且不说了，现在首先要盯住的，是2900点能否守住。银行、煤炭、石油股，早先就看清方向提前介入的投资者们，已经赚得盆满钵满、满嘴流油。 现在它们继续上涨，只会促使普通投资者进一步加快套现。继续强拉，后面撑不住后，涨得有多高，到时就摔得就有多惨！目前虽然上证指数还在2950点，但跌破2635点的个股，已经不在少数。如果这些抱团的大权重股也开始猛烈回调，指数可能就会雪上加霜、一泻千里。如果到时上证指数真的再次跌到2635点，相当多的个股，可能就会跌到2000点以下。这个，绝对不是危言耸听。 为了维稳，保证市场维持在一个基本位置，目前继续强拉高股息中字头个股，显然已经没有太大效果。要保持市场稳定，A股急需推出一批既能够稳定大盘，又能够激活市场、具有号召力的新龙头。这样的领头羊，传统行业中真的已经难以寻觅。文人想到的，就是在业绩与增长的平衡的科特估中寻找一批“次优”标的。依靠科技兴国战略与2035年中国现代化愿景，应当相信新质生产力的号召力。个人认为，带头大哥应该坚定不移地在“科特估”方向上开辟第二战场。不然，A股大盘，恐怕在2900点之上，磨叽不了多久了！ 当断不断，反受其乱。比如，集中火力，短时间把中兴通讯这样的低估值、高增长的科技龙头股连续拉升一两倍，就应该有立竿见影的效果。如此城门立木，科特估整个板块的赚钱效应立马显现了，我就不相信激活不了市场人气。相比于继续再拉那些拉不动的大块头维稳，中兴通讯也就1300亿的盘子，只要砸进三五十亿，就立马打板。就是翻一两倍也花不了什么钱。效果肯定事半功倍。关键是要下决心。 (顺便一说，在今天的文章里，文人其实也顺带分析了一些主要赛道的情况。提醒兄弟姐妹们，赛道不佳的股票，大家都要尽可能地回避。譬如白酒，搞不好后面就会重蹈以前光伏、锂电池的覆侧，大家不要去刀口舔血。还有新能源车，基本也卷得没啥活路了，敬而远之为妙！） 股市有风险，投资需谨慎。文人看法，友情分享。据此操作，责任自担。有所收获，别忘一赞。
