伊利股份低估了吗？ 伊利股份作为消费大白马，受到很多人的喜爱。但这两年持有伊利的

伊利股份低估了吗？ 伊利股份作为消费大白马，受到很多人的喜爱。但这两年持有伊利的人，感受了不太好，因为股价一直在下跌。 有人说，伊利股份估值处在历史最低位置，不怕，越跌越买。 真的是这样吗？ 现在半年报公布了，我根据半年报数据简单估值，看看是否真的很便宜。 一季报，利润59，半年报75亿，也就是说只看二季度，盈利16亿。 为什么二季度比一季度差这么多，原来一季度有非经常损益。 扣除非经常损益，一季度盈利37亿，二季度16亿。 看往年，伊利一季度业绩好一些，其他相对差一些。因为一季度有春节，销量更好。 比如，23年，一季度33亿，二季度28亿，三季度，23亿，四季度16亿。 对比去年，可以看出一些问题，伊利今年的二季度业绩大幅下滑，可谓腰斩。 看目前趋势，后边三季度四季度业绩可能在13亿，11亿。 这样推算，全年盈利也就在70多亿。 目前市值1400亿，市盈率是20倍。 这才是伊利真实的估值，而不是你在软件上看到的9倍市盈率。 20倍市盈率只能说合理，不贵，但也算不上便宜。 跌了这么多，怎么估值还只是合理呢？因为它的盈利能力也在降低。