2025年5月14日
一、外围市场：美股分化与科技股领涨
隔夜，美股三大指数分化，纳指涨1.61%至1.9万点上方，标普500涨0.72%收复年内跌幅，道指受医疗股拖累跌0.64%。英伟达、AMD等芯片股因中东AI合作及数据中心投资计划大涨，英伟达涨超5%，特斯拉涨近5%。离岸人民币汇率盘中突破7.18创五个月新高，但受美元反弹压制回落。
二、大盘分析
1. 技术面与量能矛盾
昨日，上证指数高开低走收涨0.17%，深成指、创业板指收跌，两市成交1.29万亿元，缩量明显。技术面呈现“高开必跌”惯性，短期支撑位3350点（5日均线），压力位3400点。
2. 政策与资金面
国内政策利好频出：五部门约谈外卖平台促规范竞争，利好线下消费；数字乡村建设政策落地，智慧农业、农村电商或受益。外资情绪改善，摩根大通、野村上调中国GDP增速预期，但内需刺激或延后至三季度，短期聚焦出口链修复（家电、机械）。
总体来看，外围市场分化加剧，A股短期需警惕技术性回调，但政策红利与出口链修复提供支撑。建议关注AI算力、航运及低空经济主线，控制仓位应对波动。
三、热点话题聚焦
1. AI与算力产业链爆发
中美关税减免落地后，英伟达与沙特合作部署5000个AI芯片，AMD沙特项目加速推进，CPO（光模块）、存储芯片（DRAM涨价）板块受提振。北京利尔拟投资国产AI芯片公司上海阵量，或成新催化点。
2. 航运与出口链修复
中美关税调整推动集运需求修复，美线海运舱位爆满，运价或上调1000美元/箱。宁波远洋、南京港等港口股尾盘异动，叠加沙特千亿级投资刺激，出口链短期修复逻辑强化。
3. 低空经济与政策驱动
四川省发布《支持低空经济发展16条》，涵盖基础设施、场景应用等五大板块，低空制造、无人机等细分领域或迎资金关注。辽宁“首发经济”政策鼓励虚拟现实、AI技术融合，新消费场景或成新主线。
