【游资看点】
1、我们认为，人工智能发展给印制电路板行业带来了广阔的市场空间。行业企业需瞄准市场需求，加大投资深化布局，积极探索和应用新技术、新材料、新工艺，这不仅有助于企业自身实力的提升，也将进一步提升我国印制电路板产业的竞争力。
2、近期银行、保险、券商等权重icon方向轮番发力，背后逻辑主要包括三方面：一是在无风险利率持续下行的背景下，高股息icon资产配置价值持续凸显；二是新一轮行业监管改革正在推进，尤其是《公募基金运作管理办法》修订引导基金配置向基准靠拢，银行与非银板块作为当前明显低配方向，资金有望逐步回流；三是险资入市政策优化叠加资产负债管理周期的调整，增强了对金融板块的长期配置需求。在基本面稳健和政策持续托底的支撑下，金融板块的估值修复逻辑仍在演绎。
3、从市场情况来看，红五月进行时，外部缓和预期成为现实，国内政策继续呵护，降准降息落地、呵护资本市场，重点关注成长主题催化icon与基金低配方向。”我们分析建议关注出海链方向，“短期受到谈判超预期利好，前期超跌的果链以及纺服、地产链消费等可能迎来反弹，但要注意把握利好兑现度、股价与基本面估值匹配度。中期出海链β与外需景气高度相关，重点关注制造业出海方向(机械、建筑)、消费品出海高端化(两轮车、小家电、鞋等)、‘服务贸易+文化’出海(传媒、旅游)三个方面。
