昨日晚间，四川长虹发布了一季报、以及年报，2025年第一季度实现营业收入268.37亿元，同比增长12.89%；归属于上市公司股东的净利润3.45亿元，同比增长96.68%。
营收与净利润双双同比增长，且净利润同比增长幅度较大，可见，四川长虹经营向好。
四川长虹是注册在四川省的一家国有企业，控股股东是四川长虹电子控股集团有公司，实际控制人是绵阳市国有资产监督管理委员会。
主营：以电视、冰箱(柜)、空调、洗衣机等为代表的家用电器业务,以冰箱压缩机为代表的通用设备制造业务,以ICT产品分销和专业ICT解决方案提供为代表的ICT综合服务业务,以电子制造(EMS)为代表的精益制造服务业务,房地产业务以及其他相关特种业务等。
所属概念：低空经济，钒电池，信创，跨境电商，机器人概念等。
出口占比：24年年报数据显示，国外收入占比24.7%。
四川长虹在消费电子设备行业排名第4，最新总市值455.2亿元，股东总人数83.93万户，散户人数非常多，其中机构（更新中）家，持股占比27.16%，这只股票机构持股占比较少，基本都是广大散户们持股。
下面用三板斧估值法，从四个方面试着对四川长虹进行估值分析。
用分红估值法估值
四川长虹历年分红
四川长虹计划24年度每股总分红0.1元，按现在的价格9.86元计算，股息率是1.01%，较低，分红较少。
社会利率取一年期贷款利率3.1%，0.1除以3.1%得3.23。
即用分红估值法估计，四川长虹的股价应该是在3.23元左右，与现价相比较低，性价比低，下面再看看市盈率估值的结果吧。
用市盈率估值法估值
四川长虹今年一季报
四川长虹2024年，实现营业收入1036.91亿元，同比增长6.40%；归属于上市公司股东的净利润7.04亿元，同比增长2.30%。
今年一季度，实现营业收入268.37亿元，同比增长12.89%；归属于上市公司股东的净利润3.45亿元，同比增长96.68%。
每年各季度归母净利润同比
从两份财报来看，今年一季度营收与净利润同比增长幅度增大，业绩今年有望改善。
参考一季报，假设四川长虹25年全年归母净利润同比增长40%，则归母净利润是9.856亿元，每股收益是0.21元，市盈率取30，30乘以0.21可得6.3，即四川长虹25年的估值可能是在6.3元左右。
机构对四川长虹以后两年的盈利情况给出了预测。
机构预测四川长虹
按机构预测的进行估算，四川长虹今后三年的估值分别是9.86、9.86元左右。
从基本面评估分析一季报显示，四川长虹的经营活动现金流是-36.06亿元，净利润是6.335亿元，经营现金流比净利润得？，这个值比参考值1？，经营活动现金流为负，可见四川长虹的盈利质量很差，现金流很差。
查看资产负债表，应收账款与存货占比很高，合计近400亿元，预付款也较多，有12.4亿元。
毛利率是9.88%，较低，毛利较少。
净资产收益率是2.33%，很低，盈利能力很差。
负债率是74.79%，很高，负债很多。
归母净利润同比增长96.68%，很高，成长性很强。
从技术角度来看
日k线图
日k线图中，k线超跌反弹，下跌未过前低，MACD金叉。
30分钟k线图
30分钟图中，k线盘整，如跌破120均线，以及前低，看空，MACD金叉。
周k线图
周k线图中，k线超跌反弹，MACD死叉向下。
月k线图
月k线图中，k线冲高回落，MACD向上趋势放缓。
综上所述，四川长虹的股价可能已在合理区间，或偏高，以后走势得看全年利润的增长情况，以及市场行情。
四川长虹的盈利质量很差，盈利能力也很差，成长性很强，毛利较少，负债很多，分红较少。
需要注意的是，四川长虹的现金流很差，应收账款与存货分别有成为坏账、减值的可能。
四川长虹每年计提资产减值损失、信用减持损失的金额很大，24年度计提7亿多元，23年度计提9.9亿多元，22年度计提10.5亿多元，21年度计提6.9亿多元，如此大规模计提，何时是个头？
还需要注意的是，此估值仅仅是依据一季报的预估，后期利润有不确定性，股价常常也偏离估值。
以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！远离荐股，远离“杀猪盘”！看后点赞，财富千万！
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