超级主线：雅下水电站逻辑最强梳理一文解析。一，水泥1，西藏天路：西藏水泥第一，占

超级主线：雅下水电站逻辑最强梳理一文解析。

一，水泥

1，西藏天路：西藏水泥第一，占西藏水泥市场60%以上。

2，华新水泥：西藏水泥第二，公司为西藏地区第二大水泥生产企业。

二，混凝土

3，大宏立：主营矿山设备和砂石骨料，在西藏有多个工程项目。

4，苏博特：公司是国内混凝土外加剂行业龙头，2014年-2024年连续多年排名第一。

5，科隆股份：市值最小的减水剂。

三，防水

6，飞鹿股份：公司防水防渗材料已成功应用于江西三个水利工程防水防渗项目，公司重点关注西南水电建设带来的业务机会,积极推动公司产品的运用。

四，民爆

7，高争民爆：西藏产能2.2万吨。

8，保利联合：西藏产能1.2万吨。

9，易普力：西藏产能2.5万吨。

10，凯龙股份：公司有民爆产品进入西藏市场。

11，金奥博：供货高争民爆、雅化集团、易普力等民爆公司，属于铲子股。

五，工程机械

12，法兰泰克：全资子公司国电大力主营产品之一为水利水电工程建设专用缆索式起重机，产品中心包括西藏加查水电站缆索起重机。

六，设计建筑

13，中国电建：公司在国内抽水蓄能规划设计方面的的份额占比约90%，承担雅下水电建设项目份额占比约80%。

14，筑博设计：公司注册地址位于西藏拉萨，主营建筑设计。

15，深水规院：公司主营业务是为水务建设工程及其配套工程提供勘测设计、规划咨询、项目运管等，专业技术服务，有西藏分公司。

七，隧洞设备

16，铁建重工：盾构机国内市占率超40%，高原隧道技术积累深厚，参与川藏铁路等超级工程，已为墨脱项目定制抗岩爆TBM，单机价值量可达4亿元。

17，唯万密封：盾构橡胶密封件中尾与盾尾密封核心供应商。

18，永达股份：用于盾构机管片的吊装结构。

19，建科智能：研发的智能化盾构管片钢筋生产线，能够集钢筋剪切、网片成型、钢筋笼焊接等功能于一体。

八，排水阀门

20，冠龙节能：排水阀门细分领域的龙头企业。

九，水电主设备

21，东方电气：2024年公司抽水蓄能整体市场占有率41.6%，常规水电市场占有率45%。

22，浙富控股：市占率约20%。

十，地基岩土

23，上海港湾：岩土工程综合服务，参与了雅下水电项目前期的方案讨论。

24，中岩大地：与岩土工程相关的水利水电领域,涉及坝基处理,地下洞室开挖,地基加固等,保障水利水电工程安全等。

十一，特高压

25，安靠智电：雅下水电站水电以外出消纳为主，通过出线GIL对外输送，公司主要致力于高压及超高压电缆连接件、GIL、智慧模块化变电站及相关产品的研发和生产。

26，永福股份：提供电力能源综合集成解决方案，已提前布局雅鲁藏布江水电业务。

27，中辰股份：国家电网优质合作伙伴，公司成功中标藏中联网工程500千伏线路工程(芒康-左贡500千伏线路工程段)。

【核心观点】雅下水电站今日爆发的首板数量78只，不管是此前大涨的稳定币还是周末受宇树科技IPO影响的机器人，都无法在热度和讨论度上与其相提并论，雅下水电很有可能是横跨数月的超级大主线。西藏天路、保利联合、筑博设计这些绝对龙头要3板甚至5板才有分歧换手的机会，可尝试凯龙股份、金奥博、上海湾港的1进2，低位方向，建科智能、科隆股份与中辰股份。

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