价值投资日志[超话] 有两大主线尤为值得关注：
一是科技突围与新质生产力培育。高层多次强调要将发展新质生产力摆在突出位置，这在十五五规划中必然会有具体的战略部署和配套支持。随着规划的推进，在人工智能、高端装备制造、生物医药等关键核心技术领域，有望迎来更多的政策倾斜。
二是服务消费的深化拓展，尤其是育儿、教育、医疗、养老等领域。
在育儿方面，配套的托育服务、婴幼儿照护等相关产业将随着补贴政策的完善而快速成长；教育领域，职业教育、素质教育等符合社会发展需求的细分方向将得到更多支持；医疗领域，基层医疗服务能力提升、特色专科发展以及智慧医疗的推广应用是重点；养老领域，社区养老、居家养老服务体系的完善，以及适老化产品的研发和应用，都将孕育大量的投资机会。
当前处于规划建议公布前阶段，这两大主线相关的主题机会已经开始受到市场关注，随着规划细节的逐步清晰，将迎来更明确的投资窗口。
超越短期波动：建立中期坐标系
或许我们需建立适应新政策逻辑的坐标系：
时间上，三季度是政策效果“验证期”。超长期特别国债按计划发行，以旧换新资金持续下达。政策资金到企业盈利改善存在周期，未来一段时间或现行业业绩拐点。
空间上，政策与市场重叠领域值得布局。服务消费中，居民服务性支出增速快于商品消费，财政加大养老医疗投入；科技领域，有技术壁垒且能商业化的企业将脱颖而出。
总之，市场对会议的反应是新旧政策思维的碰撞。随着十五五规划推进，中期机会将显现，当前调整是布局优质资产的契机，理解政策逻辑转变者终将获益。
