政策定调+龙头全梳理，收藏这一篇就够！ 一、国家重磅政策（行业最强支撑） 2026年是十五五开局之年，电网迎来史诗级政策与资金红利： 总投资近5万亿：国家电网“十五五”投资4万亿（较“十四五”增40%），南方电网超1万亿，年均投入近万亿。 ​ 特高压提速：规划投产15项直流工程，跨省输电能力提升30%+，支撑年均2亿千瓦新能源并网消纳。 ​ 配网升级：配网容量新增9亿千伏安，智能化、设备更新全面推进。 ​ 资金加码：超长期特别国债625亿专项支持电网智能化与特高压；2026年国网投资超7200亿。 ​ 顶层文件：发改委、能源局印发《促进电网高质量发展指导意见》《新型电力系统行动方案》，构建主网+配网+微网协同新型电网平台。 二、电网设备十大核心公司（全产业链龙头） 1. 国电南瑞：电网智能化+特高压绝对龙头，调度、保护、换流阀市占率领先。 ​ 2. 特变电工：全球变压器龙头，特高压换流变核心供应商，海外订单充足。 ​ 3. 中国西电：特高压国家队，全套设备自主可控，GIS市占领先。 ​ 4. 许继电气：柔性直流+换流阀龙头，控制保护技术领先。 ​ 5. 平高电气：特高压GIS龙头，高压开关核心供应商。 ​ 6. 思源电气：海外高增长标杆，干式变压器领军企业。 ​ 7. 四方股份：配网自动化龙头，适配算力中心与新型配网。 ​ 8. 金盘科技：算力电力配套龙头，液冷变压器优势显著。 ​ 9. 东方电缆：海缆+陆缆双龙头，海上风电输电核心受益。 ​ 10. 华明装备：变压器分接开关全球龙头，国产替代核心标的。 三、核心逻辑总结 政策强驱动、投资高确定、需求大爆发，特高压+智能配网+新能源消纳三主线共振，电网设备进入长景气周期。 免责声明：本文仅为行业与公司信息梳理，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。