澳大利亚铁矿多，主要得益于古老稳定的地质构造。其西部有25亿年前形成的伊尔冈和皮尔巴拉克拉通，经历多次热液与沉积作用，为条带状含铁建造创造了理想环境。仅皮尔巴拉的哈默斯利盆地，就蕴藏超240亿吨高品位赤铁矿，占全球BIF型铁矿储量90%以上，像力拓的帕拉布杜矿床、必和必拓的纽曼山矿床，矿层厚且露天开采成本低。
另外，25 - 18亿年前的“大氧化事件”也很关键。当时蓝藻爆发使大气氧含量上升，海水中二价铁氧化成三价铁沉积，形成千米厚含铁岩系。相比之下，我国虽铁矿储量位列世界第4，但多为贫铁矿，平均品位低，所以大量进口澳大利亚铁矿。