主要财务指标：四类份额利润分化E类盈利居首
报告期内，安信宝利（LOF）旗下C、D、E、F四类份额盈利情况呈现分化，E类份额以42.75万元利润领先，F类份额期末净值最高达1.1069元。
份额类型
本期已实现收益（元）
本期利润（元）
期末基金资产净值（元）
期末基金份额净值（元）
安信宝利债券C
49,332.21
8,400.14
9,595,608.14
1.0544
安信宝利债券D
258,534.20
57,598.89
53,626,196.14
1.0409
安信宝利债券E
1,735,262.30
427,450.85
254,988,757.38
1.0560
安信宝利债券F
1,061,375.43
186,291.26
148,277,202.97
1.1069
数据显示，E类份额本期利润占基金总利润的66.5%，主要因其规模基数较大（期末资产净值2.55亿元）；F类份额期末净值1.1069元，为四类份额中最高，反映其历史收益积累较好。
净值表现：逆势取得正收益超额收益最高达1.59%
尽管三季度债券市场回调，本基金各份额仍实现正收益，且显著跑赢业绩比较基准（中债综合指数），D类份额超额收益达1.59%。
份额类型
过去三个月净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值增长率-基准收益率）
安信宝利债券C
0.06%
-1.50%
1.56%
安信宝利债券D
0.09%
-1.50%
1.59%
安信宝利债券E
0.09%
-1.50%
1.59%
安信宝利债券F
0.01%
-1.50%
1.51%
拉长周期看，D类份额过去一年净值增长率1.64%，较基准（0.57%）超额1.07%；自基金合同生效起至今累计净值增长率76.84%，大幅跑赢基准的16.29%，长期业绩表现稳健。
投资策略调整：增配利率债与可转债大幅降杠杆
报告期内，基金管理人对投资组合进行显著调整：增加利率债、同业存单和可转债等高流动性品种仓位，降低信用债仓位，并“大幅降低杠杆比例”。
债券市场方面，三季度10年国债收益率上行逾20bp，信用利差全线走阔。基金通过增配利率债（国家债券占净值1.40%，政策性金融债20.26%）和可转债（占净值1.83%），对冲市场波动。转债市场同期表现强势，中证转债指数上涨9.43%，基金持有的37只转债（如重银转债、上银转债等）或贡献部分收益。
资产组合：债券占比94.87%政策性金融债为核心配置
截至报告期末，基金总资产4.99亿元，其中固定收益投资占比94.87%，债券为主要配置品种；银行存款和结算备付金占1.46%，资金面保持适度流动性。
资产类别
金额（元）
占基金总资产比例
固定收益投资
473,179,542.20
94.87%
其中：债券
473,179,542.20
94.87%
买入返售金融资产
10,000,571.39
2.01%
银行存款和结算备付金合计
7,269,575.46
1.46%
其他资产
8,308,096.44
1.67%
合计
498,757,785.49
100.00%
债券投资中，中期票据（34.18%）、金融债券（30.96%）、企业短期融资券（15.15%）为前三大品类，合计占净值80.29%，信用债与利率债配置均衡。
债券投资明细：前五大债券占净值37.19%西海公用MTN001居首
基金前五大重仓债券合计公允价值1.74亿元，占净值37.19%，集中度较高。其中，“25西海公用MTN001(可持续挂钩)”持仓40万张，公允价值4.05亿元，占净值8.68%，为第一大重仓债。
债券代码
债券名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例
102580052
25西海公用MTN001(可持续挂钩)
40,500,727.67
8.68%
250206
25国开06
40,315,156.16
8.64%
220210
22国开10
32,280,789.04
6.92%
102485285
24悦达MTN007
30,763,167.12
6.59%
112506217
25交通银行CD217
29,651,622.86
6.36%
需注意的是，第二大重仓债“25国开06”发行主体国家开发银行在报告期内（2025年9月30日）因违规经营被中国人民银行警告、罚款，或对债券估值产生潜在影响。
份额变动：E类赎回45.9%F类赎回81.35%规模大幅缩水
报告期内，基金遭遇大额赎回，E类和F类份额赎回尤为显著。E类份额期初4.47亿份，期末2.41亿份，净赎回2.06亿份，赎回率45.9%；F类份额期初3.93亿份，期末1.34亿份，净赎回3.20亿份，赎回率高达81.35%，规模近乎腰斩。
份额类型
期初份额（份）
期末份额（份）
净赎回份额（份）
赎回率
安信宝利债券C
13,603,254.93
9,100,281.91
4,502,973.02
33.1%
安信宝利债券D
64,194,502.99
51,519,947.27
12,673,555.72
19.7%
安信宝利债券E
447,251,778.02
241,476,386.20
205,775,391.82
45.9%
安信宝利债券F
393,377,523.04
133,962,869.61
320,027,675.50
81.35%
大额赎回或引发流动性风险：一方面，基金可能被迫抛售债券应对赎回，尤其重仓券占比高，或导致交易冲击成本上升；另一方面，F类份额剩余规模仅1.34亿份，若后续赎回持续，可能影响基金运作稳定性。
管理人展望：经济下行压力仍存转债市场维持强势
管理人认为，国内经济延续“生产强于需求、外需强于内需”分化特征，消费、地产拖累明显，融资需求待修复。债券市场受风险偏好抬升、资金面紧张影响三季度回调，收益率曲线陡峭化上行；转债市场则因中小盘及股性转债表现强势，中证转债指数上涨9.43%，后续或延续结构性机会。
策略上，基金将继续“落实落细适度宽松的货币政策”导向，关注利率债和高等级信用债的配置价值，同时把握转债市场结构性机会，但需警惕债券市场波动加剧及大额赎回对组合的冲击。
风险提示
流动性风险：E类、F类份额大额赎回导致规模骤降，可能引发资产变现压力及净值波动。
信用风险：部分重仓债券发行主体（如国家开发银行）存在违规受罚记录，需关注信用资质变化。
市场风险：债券市场收益率上行趋势未改，利率债及信用债或面临估值调整压力。
投资者需结合自身风险承受能力，审慎评估基金后续运作稳定性及市场环境变化。
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