PCB板块涨疯了 上游材料商值得挖掘

近期PCB板块涨疯了,生益电子2天大涨近30%创出新高，生益科技也创出新高，龙头胜宏科技也逼近前期历史新高，三季报业绩极大刺激了整个板块。

但是，这个板块大涨之后，势必刺激市场进行更为滴深入的挖掘，英伟达的RUBIN架构产品已经确定采用M9材料，这将带来新的需求。圣泉集团iconAl服务器PCB所用高速树脂（即PPO和OPE）销售增长迅速；用于更高速M8/M9覆铜板的核心材料下一代ODV/碳氢树脂在客户处的验证进展顺利，有望直接受益，当前估计明显超跌。Rubin采用3nm制程与先进封装，支持HBM4显存，带宽达13TB/s，较HBM3提升1.6倍。这要求PCB层数大幅增加，从传统的20层以下跃升至26层甚至78层，技术复杂度显著提升，直接利好行业技术实力最强的胜宏科技。

Q布作为HBM4堆叠的核心材料，其介电常数从传统Low-DK布的4.2骤降至2.2，信号损耗降低50%，直接支撑Rubin GPU的性能爆发。中材科技icon是国内唯一规模供应商，已获得台光电几万米订单，2026年产能规划30万米/月，26年业绩有望大爆发，目前动态估值明显偏低。股票股市