2025年第三季度，华夏中证红利质量ETF实现本期已实现收益1847.49万元，本期利润1.22亿元，加权平均基金份额本期利润0.1744元。截至9月30日，期末基金资产净值10.21亿元，期末基金份额净值1.1267元。
主要财务指标
报告期数据（2025.7.1-9.30）
本期已实现收益
18,474,856.09元
本期利润
121,663,414.46元
加权平均基金份额本期利润
0.1744元
期末基金资产净值
1,021,149,460.19元
期末基金份额净值
1.1267元
基金净值表现：过去三月净值增长19.59%超额基准1.36%
报告期内，基金净值增长率显著跑赢业绩比较基准。过去三个月净值增长19.59%，同期业绩比较基准收益率18.23%，超额收益1.36个百分点；过去一年净值增长17.62%，基准增长13.33%，超额4.29个百分点；自基金合同生效以来累计净值增长12.67%，基准仅增长2.46%，超额10.21个百分点。
阶段
净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值-基准）
过去三个月
19.59%
18.23%
1.36%
过去六个月
24.11%
20.85%
3.26%
过去一年
17.62%
13.33%
4.29%
过去三年
30.83%
19.96%
10.87%
自基金合同生效起至今
12.67%
2.46%
10.21%
投资策略与运作：坚持完全复制法跟踪误差控制良好
本基金跟踪中证红利质量指数，采用完全复制法构建投资组合，报告期内严格执行指数跟踪策略，应对成份股调整及申赎需求。3季度A股市场呈现慢牛行情，成长风格引领，通信、电子等行业领涨，基金通过紧密跟踪指数把握市场机会，净值增长率与基准标准差均为0.95%，跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%）。
基金资产组合：权益投资占比98.88%资产配置高度集中
报告期末基金总资产10.30亿元，其中权益投资（全部为股票）10.18亿元，占比98.88%；银行存款和结算备付金495.11万元，占比0.48%；其他资产661.01万元，占比0.64%。资产配置高度集中于股票市场，现金及等价物占比不足1%，抗风险能力较弱。
资产类别
金额（元）
占总资产比例（%）
权益投资（股票）
1,018,215,067.25
98.88
银行存款和结算备付金
4,951,149.04
0.48
其他资产
6,610,051.78
0.64
合计
1,029,776,268.07
100.00
行业投资组合：信息传输业占比12.82%金融业次之
股票投资按行业分类，信息传输、软件和信息技术服务业占比最高，达12.82%（1.309亿元）；其次为金融业7.52%（7679.71万元）、科学研究和技术服务业4.75%（4847.12万元）、交通运输、仓储和邮政业2.98%（3038.29万元）、批发和零售业0.63%（647.92万元）。行业分布相对集中，科技及金融板块占主导。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
信息传输、软件和信息技术服务业
130,949,093.50
12.82
金融业
76,797,057.00
7.52
科学研究和技术服务业
48,471,231.34
4.75
交通运输、仓储和邮政业
30,382,944.00
2.98
批发和零售业
6,479,182.39
0.63
合计
293,071,408.23
28.69
前十大股票持仓：科沃斯占比6.07%前十大集中度近40%
报告期末，基金前十大股票持仓公允价值合计3.99亿元，占基金资产净值比例39.14%。第一大重仓股科沃斯（603486）持仓6201.68万元，占比6.07%；药明康德（603259）、吉比特（603444）分别以4.74%、4.73%位列第二、第三。前十大个股中，科技、消费类企业居多，集中度较高。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
603486
科沃斯
62,016,750.00
6.07
2
603259
药明康德
48,452,975.00
4.74
3
603444
吉比特
48,280,000.00
4.73
4
300033
同花顺
47,623,737.00
4.66
5
600563
法拉电子
37,288,000.00
3.65
6
300124
汇川技术
34,961,322.00
3.42
7
603816
顾家家居
34,291,222.00
3.36
8
603297
永新光学
31,964,200.00
3.13
9
300770
新媒股份
31,782,520.00
3.11
10
603893
瑞芯微
31,216,120.00
3.06
合计
-
-
399,146,893.00
39.14
基金份额变动：单季净增3.6亿份规模增长65.9%
报告期内，基金份额大幅扩张。期初份额5.46亿份，报告期总申购4.32亿份，总赎回0.72亿份，期末份额达9.06亿份，净增3.6亿份，增长率65.9%。规模快速增长可能增加指数跟踪难度，需关注未来跟踪误差是否扩大。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
546,290,777.00
报告期总申购份额
432,000,000.00
报告期总赎回份额
72,000,000.00
期末基金份额总额
906,290,777.00
净增份额
360,000,000.00
净增长率
65.9%
风险提示与投资建议
风险提示：1.权益资产占比高达98.88%，市场波动对基金净值影响显著；2.前十大股票持仓集中度39.14%，个股波动风险较高；3.规模单季增长65.9%，可能加大指数跟踪难度，需警惕跟踪误差扩大。
投资建议：该基金长期跑赢业绩基准，适合长期看好中证红利质量指数成分股表现、能承受较高市场风险的投资者。短期需关注A股成长风格持续性及规模扩张对运作的影响，谨慎追高。#华夏中证红利质量ETF三季报解读：份额激增65.9%净值增长19.59%跑赢基准
主要财务指标：本期利润1.22亿元期末净值10.21亿元
2025年第三季度，华夏中证红利质量ETF实现本期已实现收益1847.49万元，本期利润1.22亿元，加权平均基金份额本期利润0.1744元。截至9月30日，期末基金资产净值10.21亿元，期末基金份额净值1.1267元。
主要财务指标
报告期数据（2025.7.1-9.30）
本期已实现收益
18,474,856.09元
本期利润
121,663,414.46元
加权平均基金份额本期利润
0.1744元
期末基金资产净值
1,021,149,460.19元
期末基金份额净值
1.1267元
基金净值表现：过去三月净值增长19.59%超额基准1.36%
报告期内，基金净值增长率持续跑赢业绩比较基准。过去三个月净值增长19.59%，同期业绩比较基准收益率18.23%，超额收益1.36个百分点；过去一年净值增长17.62%，较基准13.33%超额4.29个百分点；自基金合同生效以来累计净值增长12.67%，大幅跑赢基准的2.46%。
阶段
净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（净值-基准）
过去三个月
19.59%
18.23%
1.36%
过去六个月
24.11%
20.85%
3.26%
过去一年
17.62%
13.33%
4.29%
过去三年
30.83%
19.96%
10.87%
自基金合同生效起至今
12.67%
2.46%
10.21%
投资策略与运作：坚持完全复制法跟踪误差控制良好
本基金跟踪中证红利质量指数，采用完全复制法构建投资组合，报告期内严格执行指数跟踪策略，应对成份股调整及申赎需求。3季度A股市场呈现慢牛行情，成长风格引领，通信、电子等行业领涨，基金通过紧密跟踪指数把握市场机会，净值增长率与基准标准差均为0.95%，跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%）。
基金资产组合：权益投资占比98.88%资产配置高度集中
报告期末基金总资产10.30亿元，其中权益投资（全部为股票）10.18亿元，占比98.88%；银行存款和结算备付金495.11万元，占比0.48%；其他资产661.01万元，占比0.64%。资产配置高度集中于股票市场，现金及等价物占比不足1%，抗风险能力较弱。
资产类别
金额（元）
占总资产比例（%）
权益投资（股票）
1,018,215,067.25
98.88
银行存款和结算备付金
4,951,149.04
0.48
其他资产
6,610,051.78
0.64
合计
1,029,776,268.07
100.00
行业投资组合：信息传输业占比12.82%金融业次之
股票投资按行业分类，信息传输、软件和信息技术服务业占比最高，达12.82%（1.309亿元）；其次为金融业7.52%（7679.71万元）、科学研究和技术服务业4.75%（4847.12万元）、交通运输、仓储和邮政业2.98%（3038.29万元）、批发和零售业0.63%（647.92万元）。行业分布相对集中，科技及金融板块占主导。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
信息传输、软件和信息技术服务业
130,949,093.50
12.82
金融业
76,797,057.00
7.52
科学研究和技术服务业
48,471,231.34
4.75
交通运输、仓储和邮政业
30,382,944.00
2.98
批发和零售业
6,479,182.39
0.63
合计
293,071,408.23
28.69
前十大股票持仓：科沃斯占比6.07%前十大集中度近40%
报告期末，基金前十大股票持仓公允价值合计3.99亿元，占基金资产净值比例39.14%。第一大重仓股科沃斯（603486）持仓6201.68万元，占比6.07%；药明康德（603259）、吉比特（603444）分别以4.74%、4.73%位列第二、第三。前十大个股中，科技、消费类企业居多，集中度较高。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
603486
科沃斯
62,016,750.00
6.07
2
603259
药明康德
48,452,975.00
4.74
3
603444
吉比特
48,280,000.00
4.73
4
300033
同花顺
47,623,737.00
4.66
5
600563
法拉电子
37,288,000.00
3.65
6
300124
汇川技术
34,961,322.00
3.42
7
603816
顾家家居
34,291,222.00
3.36
8
603297
永新光学
31,964,200.00
3.13
9
300770
新媒股份
31,782,520.00
3.11
10
603893
瑞芯微
31,216,120.00
3.06
合计
-
-
399,146,893.00
39.14
基金份额变动：单季净增3.6亿份规模增长65.9%
报告期内，基金份额大幅扩张。期初份额5.46亿份，报告期总申购4.32亿份，总赎回0.72亿份，期末份额达9.06亿份，净增3.6亿份，增长率65.9%。规模快速增长可能增加指数跟踪难度，需关注未来跟踪误差是否扩大。
项目
份额（份）
期初基金份额总额
546,290,777.00
报告期总申购份额
432,000,
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