主要财务指标：本期利润2496万元期末净值8831万元
报告期内（2025年7月1日-9月30日），新华中证环保产业指数基金主要财务指标表现如下：本期已实现收益为-304.02万元，本期利润2495.71万元，期末基金资产净值8831.15万元，期末基金份额净值1.2222元。
主要财务指标
报告期数据（2025.7.1-9.30）
本期已实现收益
-3,040,191.50元
本期利润
24,957,092.09元
加权平均基金份额本期利润
0.3089元
期末基金资产净值
88,311,518.42元
期末基金份额净值
1.2222元
基金净值表现：过去三月净值增长35.05%超额基准0.41%
基金净值增长率在各时间段表现如下：过去三个月净值增长35.05%，同期业绩比较基准增长34.64%，超额收益0.41%；过去六个月净值增长34.80%，超额基准0.77%；过去一年净值增长21.68%，略低于基准0.03%；过去三年净值下跌12.03%，跑赢基准2.83个百分点；自基金合同生效起至今净值增长22.71%，大幅跑赢基准9.74个百分点。
阶段
净值增长率(1)
业绩比较基准收益率(3)
超额收益（(1)-(3)）
过去三个月
35.05%
34.64%
0.41%
过去六个月
34.80%
34.03%
0.77%
过去一年
21.68%
21.71%
-0.03%
过去三年
-12.03%
-14.86%
2.83%
自基金合同生效起至今
22.71%
12.97%
9.74%
投资策略与运作：采用完全复制法跟踪指数跟踪误差控制良好
报告期内，基金采用被动式指数化投资方法，以基本完全复制策略跟踪中证环保产业指数，未进行不必要交易，紧密跟踪指数走势，保持较小跟踪误差。因标的指数未发生成份股定期调整，基金投资组合未进行大幅调整。未来将延续被动投资策略，维持与标的指数的较小偏离度。
基金业绩表现：报告期净值增长35.05%跑赢基准0.41个百分点
截至2025年9月30日，基金份额净值为1.2222元，本报告期份额净值增长率35.05%，同期业绩比较基准收益率34.64%，基金跑赢基准0.41个百分点，实现了对标的指数的有效跟踪。
宏观与行业展望：新能源反内卷预期提振环保指数底部反弹具弹性
管理人认为，3季度市场整体普涨，科技、有色、电力设备及新能源等行业领涨，中证环保指数因新能源行业反内卷预期涨幅较大。当前指数仍处底部向上小幅反弹区间，若新能源行业利好预期落地，中证环保指数有望保持弹性。外部因素影响减弱，美国降息周期及人民币升值或提升中国资产吸引力，国内对冲政策为经济提供支撑。
基金资产组合：权益投资占比93.25%现金及等价物占5.46%
报告期末基金总资产8970.53万元，其中权益投资（全部为股票）8364.82万元，占比93.25%；银行存款和结算备付金合计489.56万元，占比5.46%；其他各项资产116.16万元，占比1.29%。固定收益投资、贵金属、金融衍生品等均未持有。
项目
金额（元）
占基金总资产比例
权益投资（股票）
83,648,158.74
93.25%
银行存款和结算备付金合计
4,895,589.83
5.46%
其他各项资产
1,161,590.98
1.29%
合计
89,705,339.55
100.00%
股票行业配置：制造业占比72.44%电力热力行业18.93%
基金股票投资主要集中在制造业和电力、热力、燃气及水生产和供应业，两者合计占基金资产净值比例91.37%。具体来看，制造业持仓6397.52万元，占比72.44%；电力热力行业1671.85万元，占比18.93%；水利、环境和公共设施管理业179.61万元，占比2.03%；金融业66.91万元，占比0.76%；建筑业32.87万元，占比0.37%；科学研究和技术服务业16.06万元，占比0.18%。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
制造业
63,975,210.57
72.44%
电力、热力、燃气及水生产和供应业
16,718,520.84
18.93%
水利、环境和公共设施管理业
1,796,057.33
2.03%
金融业
669,102.00
0.76%
建筑业
328,718.00
0.37%
科学研究和技术服务业
160,550.00
0.18%
合计
83,648,158.74
94.72%
前十股票持仓：宁德时代占比11.03%阳光电源7.91%
期末指数投资前十名股票中，宁德时代持仓974.45万元，占基金资产净值11.03%，为第一大重仓股；阳光电源持仓698.57万元，占比7.91%；长江电力539.39万元，占比6.11%。前十股票合计持仓3.88亿元，占基金资产净值比例43.94%。
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
1
300750
宁德时代
24,240
9,744,480.00
11.03%
2
300274
阳光电源
43,127
6,985,711.46
7.91%
3
600900
长江电力
197,942
5,393,919.50
6.11%
4
300014
亿纬锂能
36,499
3,321,409.00
3.76%
5
601012
隆基绿能
180,130
3,242,340.00
3.67%
6
600089
特变电工
150,210
2,673,738.00
3.03%
7
601985
中国核电
244,500
2,129,595.00
2.41%
8
300450
先导智能
32,631
2,030,300.82
2.30%
9
600905
三峡能源
425,200
1,807,100.00
2.05%
10
600438
通威股份
80,300
1,789,887.00
2.03%
基金份额变动：净赎回1177万份份额总额减少14.25%
报告期内，基金期初份额总额8402.99万份，报告期内总申购864.01万份，总赎回2041.25万份，净赎回1177.24万份，期末份额总额7225.75万份，较期初减少14.25%。
项目
份额（份）
本报告期期初基金份额总额
84,029,896.02
报告期期间基金总申购份额
8,640,096.75
报告期期间基金总赎回份额
20,412,464.23
本报告期期末基金份额总额
72,257,528.54
净赎回份额
11,772,367.48
份额变动率
-14.25%
风险提示：份额净赎回与个股风险需关注
报告期内基金份额净赎回比例达14.25%，反映部分投资者在净值上涨过程中选择获利了结，需警惕后续赎回压力对基金跟踪误差的潜在影响。此外，基金投资的前十名股票中，亿纬锂能（300014）和先导智能（300450）在报告编制日前一年内分别受到荆门交通运输执法部门、无锡市住房公积金管理中心处罚，相关个股可能面临合规风险，投资者需密切关注上述公司后续经营及监管动态。
同时，基金前三大重仓股（宁德时代、阳光电源、长江电力）合计占基金资产净值比例25.05%，持仓集中度较高，若相关个股股价出现大幅波动，可能对基金净值产生较大影响。
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