主要财务指标：已实现收益5115万元利润877万元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金主要财务指标显示，本期已实现收益51,145,591.72元，本期利润8,765,956.57元，期末基金资产净值701,011,946.74元，期末基金份额净值1.2494元。值得注意的是，本期利润较已实现收益低42,379,635.15元，主要因公允价值变动收益为-42,379,635.15元，反映持仓股票市值缩水。

主要财务指标

金额（元）

本期已实现收益

51,145,591.72

本期利润

8,765,956.57

加权平均基金份额本期利润

0.0138

期末基金资产净值

701,011,946.74

期末基金份额净值

1.2494

基金净值表现：过去三月超额收益1.39%长期跑赢基准

不同阶段基金净值增长率均跑赢业绩比较基准（中证全指金融地产指数）。过去三个月基金净值增长率0.03%，同期基准收益率-1.36%，超额收益1.39%；过去一年净值增长率9.55%，基准5.67%，超额3.88%；自基金合同生效以来累计净值增长24.94%，基准-7.46%，超额32.40%。

阶段

净值增长率

业绩比较基准收益率

超额收益

过去三个月

0.03%

-1.36%

1.39%

过去六个月

9.04%

6.42%

2.62%

过去一年

9.55%

5.67%

3.88%

过去三年

43.63%

29.41%

14.22%

过去五年

15.30%

-3.39%

18.69%

自合同生效起至今

24.94%

-7.46%

32.40%

投资策略与运作：完全复制法跟踪指数运作正常

报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证全指金融地产指数，按照标的指数成份股构成及权重构建组合，并根据指数变动调整。日常申购赎回及成份股调整工作正常，未发生风险事件。

报告期业绩表现：微涨0.03%跑赢基准1.39个百分点

本报告期内，基金份额净值增长率0.03%，同期业绩比较基准收益率-1.36%，超额收益1.39个百分点，实现对基准的有效跟踪。

期末资产组合：权益投资占比99.35%近乎满仓运作

报告期末基金总资产702,091,621.69元，其中权益投资（全部为股票）697,553,186.78元，占比99.35%；银行存款和结算备付金合计4,205,862.78元，占比0.60%；其他资产332,572.13元，占比0.05%。资产配置高度集中于股票资产。

项目

金额（元）

占基金总资产比例

权益投资（股票）

697,553,186.78

99.35%

银行存款和结算备付金

4,205,862.78

0.60%

其他资产

332,572.13

0.05%

合计

702,091,621.69

100.00%

股票行业配置：金融业占92.48%集中度极高

基金股票投资按行业分类，金融业公允价值648,274,306.56元，占基金资产净值比例92.48%；房地产业42,328,582.44元，占比6.04%；两者合计占比98.52%。其他行业占比均低于0.3%，行业配置高度集中于金融和地产。

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例

金融业

648,274,306.56

92.48%

房地产业

42,328,582.44

6.04%

电力、热力、燃气及水生产和供应业

2,114,186.87

0.30%

制造业

1,457,246.98

0.21%

建筑业

804,126.00

0.11%

农、林、牧、渔业

445,524.00

0.06%

其他行业

2,133,313.43

0.31%

合计

697,553,186.78

99.51%

前十大重仓股：中国平安居首合计持仓45.28%

期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十名股票中，中国平安（8.74%）、招商银行（7.37%）、东方财富（5.05%）位列前三，前十大合计占比45.28%。前十大重仓股均为金融行业个股，与指数行业特征一致。

代码

股票名称

公允价值（元）

占基金资产净值比例

601318

中国平安

61,257,575.61

8.74%

600036

招商银行

51,652,789.38

7.37%

300059

东方财富

35,411,967.12

5.05%

601166

兴业银行

34,065,696.60

4.86%

600030

中信证券

30,140,306.30

4.30%

601398

工商银行

26,425,270.00

3.77%

601211

国泰海通

22,018,836.90

3.14%

601288

农业银行

21,990,323.00

3.14%

601328

交通银行

18,515,676.48

2.64%

600919

江苏银行

15,205,981.50

2.17%

合计

-

316,684,422.89

45.28%

基金份额变动：净赎回2.38亿份赎回率31.8%

报告期期初基金份额总额799,059,983.00份，报告期内总申购16,000,000.00份，总赎回254,000,000.00份，净赎回238,000,000.00份，期末份额561,059,983.00份，赎回率达31.8%（赎回份额/期初份额）。

项目

份额（份）

报告期期初份额

799,059,983.00

报告期总申购份额

16,000,000.00

报告期总赎回份额

254,000,000.00

报告期期末份额

561,059,983.00

净赎回份额

-238,000,000.00

赎回率

31.8%

单一投资者持股87.49%流动性风险需警惕

报告期内，某单一投资者持有基金份额490,865,920.00份，占期末总份额的87.49%。该情况可能导致：大额赎回对基金运作及净值产生较大影响；极端情况下变现资产困难，引发流动性风险；或因大额赎回导致基金规模不达标，面临转换运作方式或终止合同风险。投资者需关注集中度风险。

风险提示

高权益仓位风险：基金权益投资占比99.35%，股市波动将直接导致基金净值大幅波动。

行业集中风险：金融业和房地产业合计占比98.52%，若两行业景气度下行，基金业绩将受显著影响。

流动性风险：单一投资者持股87.49%，大额赎回可能引发基金资产变现困难及净值波动。

净值波动风险：报告期内公允价值变动收益-4.24亿元，反映持仓股票市值缩水，未来若市场下跌，净值可能进一步承压。