川金诺成立于2005年6月2日，于2016年3月15日在深圳证券交易所上市，注册地址和办公地址均位于云南省昆明市。该公司是中国最大的磷矿进口商之一，围绕湿法磷酸工艺开展业务，产品远销多地，具备柔性生产和区位优势。

公司主营业务为湿法磷酸的研究、生产及分级利用以及磷酸盐的生产销售，所属申万行业为基础化工-农化制品-磷肥及磷化工，涉及磷化工、化肥、一带一路核聚变、超导概念、核电等概念板块。

经营业绩：营收行业第八，净利润第五

2025年三季度，川金诺实现营业收入28.07亿元，在行业9家公司中排名第8，远低于行业第一名云天化的375.99亿元和第二名兴发集团的237.81亿元，也低于行业平均的104.21亿元和中位数58.04亿元。主营业务构成中，磷酸8.96亿元占比51.36%，饲料级磷酸盐4.17亿元占比23.92%，磷肥3.99亿元占比22.87%，其他3230.12万元占比1.85%。当期净利润为3.19亿元，行业排名第5，远低于行业第一名云天化的51.18亿元和第二名兴发集团的14.67亿元，与行业中位数持平，低于行业平均的9.25亿元。

资产负债率低于同业平均，毛利率高于同业平均

偿债能力方面，2025年三季度川金诺资产负债率为26.34%，较去年同期的29.91%有所下降，且低于行业平均的44.58%，显示出较好的偿债能力。从盈利能力看，2025年三季度公司毛利率为17.75%，较去年同期的11.95%大幅提升，高于行业平均的14.88%，盈利能力有所增强。

董事长刘甍薪酬82.79万元，同比增加2.62万元

公司控股股东和实际控制人均为刘甍。刘甍担任公司董事长，1970年2月生，本科学历，有丰富的从业经历，2024年薪酬为82.79万元，较2023年的80.17万元增加2.62万元。总经理魏家贵，1970年9月生，中专学历，2024年薪酬为74.14万元，较2023年的71.43万元增加2.71万元。

A股股东户数较上期减少8.64%

截至2025年9月30日，川金诺A股股东户数为3.23万，较上期减少8.64%；户均持有流通A股数量为6731.74，较上期增加9.45%。

太平洋证券指出，公司2025年半年度报告显示业绩超预期，期内营收和净利润大幅增长。业务亮点如下：1.2025H1饲料级磷酸盐、磷肥板块毛利率明显提升，盈利改善；2.公司围绕湿法磷酸工艺开展业务，具备柔性生产和区位优势；3.川金诺（埃及）苏伊士磷化工项目稳步推进，项目建设周期预计3年，满产后预计贡献年收入超20亿元，净利润超3亿元，内部收益率22.30%。该机构上调公司2025/2026/2027年归母净利润预测分别为3.11/3.28/3.59亿元，给予“买入”评级。此前该机构首次覆盖时预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为2.55/2.86/3.12亿元，给予“增持”评级。需注意原材料价格波动、产品价格波动、项目进展不及预期等风险。

图：川金诺营收及增速

图：川金诺净利润及增速

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