转：在基础大模型的开发、AI APP产品业界，OpenAI的生产力与谷歌旗鼓相当，竞争对手不容小视。所以有观察者长期认为谷歌直接做AI打不赢OpenAI。

然而谷歌的AI研究实力在过去十年一直是业界翘楚，只是在转化成产品的路上走得不快。2014年初，谷歌以4亿英镑（约合当时6.6亿美元）的价格，收购了强化学习技术的宗师公司DeepMind。2017年，谷歌大脑的研究员论文《Attention is all you need》，由此论文发衍出的Transformer模型，奠定了现在AI热潮的基础。

ChatGPT奇迹给业界的启示，与其说是基础模型的技术要先进，不如说是基础模型的先进技术要产品化、要让企业顾客和个人消费者都直观体验到。

谷歌决策层现在显然很懂这个要点，皮查伊在财报电话会议强调了Gemini模型不止技术上处于世界领先地位，日常巨量流量是“顾客通过调用API带来的”。

至于AI APP产品，谷歌的全生态多产品矩阵变现策略，并不显著弱于频出爆品的OpenAI。Gmail智能写作、Google Photos魔法编辑器、Gemini in Chrome，在全方位悄悄地沁入用户的数码生活。

即使在爆品拉用户的领域，谷歌也不输于人。用皮查伊的话说，“Veo、Genie3以及引爆网络的Nano Banana都属于同类最佳。使用Veo3生成的视频已超过2.3亿个，超过1300万开发者使用谷歌的生成模型进行构建”。

最直观的，是谷歌于8月推出Gemini2.5 Flash Image模型，这个模型驱动的图片编辑产品就是迅速走红的Nano Banana。

谷歌将Nano Banana引入Gemini应用后，四天内Gemini应用迎来了1300万新用户，Adobe公司的AI生成图像和视频应用Firefly下载量在此后的一周内下降了一半以上。9月中Gemini藉这波流量高峰，曾取代ChatGPT登顶苹果应用商店。

关于搜索主业，业界2025年夏天还在预计谷歌将会受到相当的挑战。担忧者认为，Perplexity等AI搜索引擎在直接抢谷歌的市场，谷歌将“AI概览”放进搜索结果页，也将侵蚀传统搜索的流量。“AI颠覆搜索”的声音，在业界和普罗大众中一直很响亮，

然而新兴AI搜索引擎没有撼动谷歌在搜索业务的王座。Alphabet公司的体量和丰富产品生态，让新兴初创公司难以匹敌。就算都做AI搜索，谷歌能在全互联网规模上测试、优化、快速迭代AI界面，Perplexity很难照办。

Alphabet公司首席商务官菲利普·辛德勒在财报电话会议中称：“AI正在驱动一个扩张性的时刻，并改变人们使用谷歌搜索的方式。‘AI概览’与‘AI模式’，持续推动包括商业查询在内的整体查询量的增长，为变现创造了更多机会。

关于‘AI概览’，即使在目前的广告基准水平下，总体而言变现率未有降低。‘AI模式’自推出以来实现了强劲的周环比增长，本季度查询量翻番，目前拥有超过7500万日活跃用户，已在全球40种语言中推出”

也就是说，每月能触达20亿全球用户的“AI概览”，并不像此前有人担忧的那样，渐渐挤出传统搜索的流量，而是增强了搜索查询的流量。

谷歌搜索从传统的“静态蓝条链接列表”，通过AI赋能，进化成页面主动引导的用户知识旅途。如此能更自然地融入广告投放和露出，不让用户心生抵触。

对于谷歌和它的投资者而言，AI热潮还远不到泡沫的程度。当下和未来的巨额营收，没有AI难以实现。

由Gemini驱动的AI客服产品在2025年前三季度已处理了超4千万次客户会话，解决了数十万次客户咨询。

谷歌自有的AI软硬件基础设施，直接改善了谷歌的经典产品：广告、搜索业务和推荐系统。谷歌财报电话会议上提到的数据是：

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9月份全球上线的AI Max in Search已经被数十万广告主使用，目前是增长最快的AI驱动搜索广告产品。仅在第三季度，AI Max就解锁了数十亿的净新查询；

Gemini模型驱动的Demand Gen（需求开发）功能，将在YouTube上使用基于目标出价的广告主的转化价值提高了40%以上。

消化势能后，谷歌还有余力推动下一代前沿技术的发展。十月底，谷歌自研的Willow量子芯片取得技术突破，运行算法的速度比超级计算机快1.3万倍。此世代的优势，成为下世代垄断的基石，过去谷歌这个增长模式，靠着AI能在未来继续跑通。

AI热潮中，最陈词滥调的评点是“淘金热里，先富的是卖铲子的人”。这种庸俗化金点子其实不符合经济史现实：美国西部淘金热时代，先富起来、收获时代红利最巨的，是修铁路的人。

体验过中国经济上行期的人很容易理解此现象，所有经济热点风口要实现盈利，离不开配套健全的基础设施。在AI时代，不管是初创公司还是行业巨擘，大部分公司的AI APP产品要托管在云服务器上、模型运行要调用云服务器的算力。云计算服务，就是AI时代的铁路和基建。

靠着满足AI竞赛带来的算力市场需求，谷歌云服务现在是世界第三大云计算平台、全球市占率12%，仅次于全球市占率31%的亚马逊AWS、全球市占率近20%的微软Azure，成为增幅最劲的业务火车头。

在这种现状下，很少有人会回忆，直到2022年第三季度，谷歌云还是一个小亏怡情、小输当赢的长期亏损部门，亏损从2018年的43.48亿美元降低到2022年前三季度的24.88亿美元，已经算是财报亮点了。

然而ChatGPT一声炮响，给世界带来了AI革命。已有足量能力可以填补算力缺口的谷歌云，开始了每周都有大订单的财源广进时光。

皮查伊在三季度财报电话会议上，说“Q3谷歌云业务的积存待实现订单收入达1550亿美元”，这是仔细算过账之后的详实数字。就在不到两个月前，谷歌云的负责人说的数字还稍低于此。

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9月初的高盛科技峰会上，谷歌云部门负责人托马斯·库里安向投资者表示，谷歌云的待实现销售额增速甚至超越了收入增速，当时已达1060亿美元，其中至少580亿美元将在未来两年内形成收入实现。按库里安的说法，这580亿美元的收入仅涵盖既有承诺，不包括正在谈判的新合同和客户。

那么有多少人在找谷歌云买算力呢？库里安说，他的部门新客户数量环比增长是28%，全球规模领先的十大AI实验室中，有九个已是谷歌云的客户。其中包括Meta、OpenAI和Anthropic等在AI领域里的直接竞争对手。

9月中，谷歌云又宣布，全球60%的生成式AI初创公司是自己的顾客，从去年起的一年来，惠顾谷歌云的新兴AI初创公司数量增长了20%。现在业界新增的逾40家初创公司，都已选择谷歌云服务作为主要算力提供商。

借着AI的东风，Alphabet公司2025年三季度营收1023.5亿美元，是公司史上季度营收首次超越千亿美元。高于此前分析师预期的998.9亿美元，同比增长16%。

在获利方面，Alphabet公司2025年三季度净利润是349.79亿美元，同比增长近33%。每股收益3.10美元，同比增长逾46%，优于市场预期的每股2.27-2.33美元。稀释每股盈余2.87美元，同比增长逾35%。