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当市场还在震荡调整时，一个特殊板块却悄然走出独立行情，单日吸金超千万，背后究竟隐藏着怎样的投资逻辑？

今日早盘，在市场整体表现疲软的背景下，军工板块逆势走强，其中航天航空方向表现尤为亮眼。全市场首只航天航空ETF跳涨超2%，成交金额突破1800万元，场内交投活跃，溢价频现。

更值得关注的是，资金正在持续涌入这一领域。数据显示，近60个交易日该ETF吸金超1.7亿元。这种资金流向的转变，是否预示着军工行业正在迎来新的发展机遇？

01业绩拐点：三季报透露的积极信号

最新财报数据揭示，军工行业基本面正在发生积极变化。前三季度板块实现归母净利润244.53亿元，同比增长17.29%。其中第三季度增速尤为显著，同比增幅达73.2%。

这种业绩加速改善的现象，反映出行业订单交付进度加快、生产效率提升的积极态势。随着“十四五”规划进入收官阶段，各项重点项目加快推进，为企业业绩增长提供有力支撑。

高技术壁垒和强研发属性，使得军工行业具备较强的盈利能力和成长确定性。在当前经济环境下，这种特质显得尤为珍贵。

02事件催化：C919闪耀迪拜航展

近日，南方航空一架C919飞机顺利抵达迪拜，参加2025年迪拜航空展。这是国产大飞机首次在中东地区亮相，具有里程碑意义。

目前C919累计获得国内外订单已超1000架，充分彰显了国际市场对中国制造的高度认可。这次国际航展的亮相，不仅展示技术实力，更为后续海外市场拓展奠定基础。

大飞机产业作为高端制造业的明珠，其发展将带动新材料、电子信息、精密制造等整个产业链的升级，意义远超单一产品本身。

03政策支撑：十四五收官与十五五开局

2025年作为“十四五”规划收官之年，各项军工项目进入集中交付期，推动企业收入和利润增长。这种周期性特征为行业景气度提供保障。

更值得期待的是，2026年将开启“十五五”规划新篇章。一方面需要完成“十四五”积压订单，另一方面新规划将下达新订单，形成订单的持续性释放。

近期通过的四中全会“十五五”规划建议，特别强调推进国家安全体系现代化、确保实现2027年建军百年目标，为行业发展指明方向。

04产业链机遇：多个细分领域受益

航天航空产业链涵盖航空装备、航天装备、军工电子等多个细分领域，每个环节都蕴含着投资机会。

卫星互联网作为新基建重要组成部分，正在全球范围内加速部署。低空经济政策陆续出台，为通用航空发展创造良好环境。

军工电子作为装备信息化核心，在智能化战争时代价值凸显。这些细分领域均具有高技术门槛和强研发属性，护城河深厚。

05资金逻辑：机构投资者的配置思路

从资金流向看，机构投资者正在加大对军工板块的配置力度。近60日超1.7亿元资金净流入航天航空ETF，显示聪明钱的态度。

在当前市场环境下，军工板块兼具成长性与防御性双重特征。既要符合国家战略方向，又要具备业绩支撑，军工板块恰好满足这些条件。

随着行业景气度持续提升，以及国企改革深入推进，军工企业的经营效率和盈利能力有望进一步改善，这成为吸引资金的重要因素。

军工板块的逆势走强，既有业绩改善的基本面支撑，也有政策利好的预期驱动，更离不开产业升级的时代背景。在这个特殊领域，技术突破、订单释放与改革深化正在形成合力，推动行业进入新的发展阶段。

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