反弹虽好，但“钱紧”堪忧 今天再接再励，打了个翻身仗，但分开来看就不那么完美了，早盘还势如破竹重在进攻，午后力不从心重在防守。一大早就这么热闹，可得多亏三件事儿：一是昨晚大洋彼岸那通越洋电话（你懂的），二来更是美股那边科技巨头谷歌他们领涨直接给咱们科技股打了兴奋剂。来是今天央妈给市场释放万亿流动性。 具体来看：硬件派（GPU、服务器、CPO等等）今天可是独领风骚，尤其那些沾了“谷歌光”的算力方向，一开盘就跟火箭升空似的，非常热闹。但这些基本都是市值不小的“大块头”，而且从技术面看，很多票的K线还在修复期。这种硬冲上来的玩法，午后大多在小幅回落，明显没有资金愿意追高了，早盘还放量超1400亿，全天下来只放量了800多亿，午后明显出现较大的缩量，明天谁来往上接力呢？市场有没有这么多子弹？这是个不小的坎儿，分化在所难免，得做好心理准备。 真正的短线“扛把子”还是围绕“谷歌链”转——上游的算力硬件搭好台，下游的AI应用也要跟着唱戏。下午指数开始磨磨唧唧，银行突然冒头秀了下“肌肉”，资金明显开始“喜新厌旧”，开始在各路旧人气题材里流窜点火： 海西（福建）概念有点意思，人家聪明地玩“题材叠加”策略——管你是数字货币还是环保、光伏，能沾边的咱都包进来炒，这就大大增加了“炒地图”的生命力。 锂电板块也开始反击了。前期被错杀的、真正有业绩支撑和行业护城河的优质票（“逻辑票”）迎来纠错机会，这块更多是“基本面派”的菜。 科技股这边属于“推陈出新”的节奏——谷歌链固然是核心，但资金也得找后备军，像阿里系等国产替代应用方向或许能接点力。 问题来了：这种靠轮动撑着的小火苗，能烧成燎原之势吗？我看还缺点“东风”。 “钱袋子”还紧着呢！成交量根本跟不上（“量能欠缺”），大盘像只“负重气球”。普涨两天后，分歧加大是必然——高位获利盘想跑，低处接盘的犹豫。没量哪顶得住？ 指数“根基”得打牢。个股虽然热闹（“个股强于指数”），可光“个股牛”不行啊，指数要是跌跌撞撞不稳当，个股行情就像沙上建塔。只有指数稳了，题材才能安心“打主线”，否则轮动只会越转越乱。 明天咋看？题材继续分化几乎是必然。资金大概率会从“抱团”往新旧人气票（如前期辨识度高的核心标的）里挤——毕竟弱势里跟着大哥找温暖是人性嘛。从大格局看，既然外部主要的“雷”已经拆了（外在利空弱化），也不太可能刚反弹点就往死里砸，“二次探底”没理由发生。更可能的剧本是“震荡洗盘”——弹一弹，洗一洗，再弹一弹。节奏比方向重要多了。 一句话总结：反弹虽喜人，但“钱”的烦恼没解决，指数基础也不扎实。后市指望它连拉“大阳线”不现实，更像是场曲折的“跷跷板游戏”——旧题材与新方向反复轮动、彼此拉扯，才是近期的看点。钱袋子紧巴巴的当下，灵活蹲节奏，反而比闷头冲锋更靠谱。