商业航天这边，仍是12月最活跃主线之一，虽连续冲高回落、高位分歧加大，但催化密集、节奏类似去年机器人行情。短期关注长征十二号甲等可回收火箭发射进展，如果成功将引爆国内外共振。当前炒作进入第二阶段，暴利期已过，操作难度提升。重点方向聚焦航天发动机技术突破、卫星制造及运营等核心环节，回避纯情绪跟风，宜结合轮动节奏低吸布局。AI方向，硬件这边走的超预期，在消息利好刺激下，金毛宣布允许英伟达向我国出售H200芯片但加收25%费用，被市场资金视作利好，板块再次集体走强。CPO、PCB、OCS、液冷、电源、光芯片等细分轮番上涨，并非单一核心驱动，还有机构回补仓位，外加年底冲刺所致。板块与指数高度联动，后续需紧盯成交与大盘方向。这边连续走强了3天，今天正常是要分歧震荡一下，操作上宜用趋势思维，看图形强弱择优参与，而非纯短线追涨~！