元旦启新程！2026年A股大展望！三大主线+投资节奏全解析…… 一、年度大势 - 驱动：2026年从估值修复转向盈利+估值双驱动，非金融净利增速约8%、全A约4.7% 。 - 节奏：慢牛延续，上半年震荡抬升、下半年弹性增强，风格均衡扩散 。 - 资金：长钱增量超2000亿元，北向持续净流入，交易成本下降抬升风险偏好。 二、三大核心主线 1. 科技成长（贯穿全年，进攻）：政策+产业+国产替代；AI应用、商业航天、机器人、算力芯片、储能/固态电池；选业绩15%+、研发高、卡位关键环节龙头 。 2. 顺周期反转（上半年占优，中军）：反内卷+PPI回升+人民币升值；上游资源、中游制造、下游服务；选供给出清彻底、Q1-Q2业绩拐点明确龙头。 3. 红利资产（底仓，全年）：低利率+高分红+稳健；高股息蓝筹、稳定消费、REITs/高分红国企；选股息率>4%、ROE稳、现金流充裕个股 。 三、全年四阶段节奏 1. 1-3月（春季躁动）：科技+顺周期，仓位7-8成，盯开门红与北向流向 。 2. 4-5月（业绩验证）：结构分化，仓位6-7成，留业绩兑现强标的 。 3. 6-9月（盈利加速）：顺周期+消费，仓位7成，抓PPI与内需政策 。 4. 10-12月（估值切换）：守红利+布局次年科技，仓位5-6成 。 A股股市分析