2026年1月A股攻略：流动性盛宴下的5大核心主线与题材掘金…… 核心结论：1月流动性宽松+政策密集落地，市场呈“科技进攻+顺周期修复+红利底仓”三足鼎立，节奏分三阶段，仓位7-8成，聚焦5大主线与事件催化。 一、1月流动性与政策核心 - 驱动：央行开门红投放+北向回流+公募降费（全年省510亿元）+六大行数字人民币计息+国常会基建/跨境便利化，资金面偏暖 。 - 关键窗口：1.6 CES、1.15 MLF/逆回购、1.23商业航天展、1.29达沃斯，催化密集 。 二、五大核心主线（附题材与标的线索） 1. 科技成长（进攻主线，贯穿1月） 逻辑：CES催化AI应用落地+商业航天政策+国产替代提速，业绩15%+、研发高、卡位关键环节。 题材：AI端侧/算力芯片、商业航天（卫星制造/运营）、机器人（核心零部件）、算力/液冷、数字人民币IT改造 。 标的线索：国产GPU、卫星制造龙头、人形机器人核心部件、银行IT改造商 。 2. 顺周期反转（中军主线，1月占优） 逻辑：PPI回升+人民币升值+供给出清，Q1-Q2业绩拐点明确。 题材：工业金属（铜/铝）、战略小金属（稀土/锑）、能源金属（锂/钴）、化工（钛白粉/MDI）、中特估基建（水利/跨境通道） 。 标的线索：低库存资源龙头、中字头基建央企、跨境港口/航运。 3. 消费复苏（春节前躁动） 逻辑：以旧换新补贴+人民币升值+春节旺季，可选消费弹性更大。 题材：高端白酒、免税/出境游、影视/文旅、预制菜/家电以旧换新。 标的线索：高品牌力白酒、免税龙头、连锁酒店/景区、家电龙头。 4. 金融红利（底仓配置） 逻辑：低利率+高分红+流动性宽松，防守反击。 题材：高股息银行/保险、券商（并购贷款比例至70%）、REITs/高分红国企。 标的线索：股息率>**4%**银行、龙头券商、基建REITs。 5. 数字人民币（政策催化） 逻辑：六大行1.1起实名钱包计息，支付工具变生息资产，驱动IT改造与场景扩容 。 题材：银行IT系统、支付终端（POS/ATM）、安全加密（反洗钱/身份核验） 。 标的线索：银行核心系统服务商、ATM龙头、数字认证厂商 。 A股股市分析