A股：2026别瞎追热点，这3类机会或才是真金…… 一、新质生产力（成长核心，十五五政策强推） - 核心逻辑：十五五开局，科技自立自强为纲；AI从算力基建转向应用盈利，2026是业绩兑现大年；国产替代进入攻坚期 。 ​ - 关键细分： ​ - AI算力硬件：800G光模块、液冷服务器、AI芯片国产替代提速，中际旭创、中科曙光、寒武纪等订单与产能双增 。 ​ - 端侧AI应用：AIPC/AI手机量产、人形机器人商业化落地，科大讯飞、科沃斯、绿的谐波业绩弹性大 。 ​ - 半导体设备材料：国产替代加速，中微公司、沪硅产业等进入利润释放期 。 ​ - 利好政策：财政科技投入倾斜、集成电路基金加码、自主可控专项落地，持续驱动产业升级。 二、扩内需消费升级（稳健压舱石，政策+内需双驱动） - 核心逻辑：以旧换新+消费补贴+AI赋能，业绩确定性强，兼具防御与修复空间 。 ​ - 关键细分： ​ - 家电/汽车：625亿国债支持以旧换新，高能效家电与新能源汽车龙头美的、比亚迪市占率与利润双升 。 ​ - 消费电子/智能家居：AI赋能智能穿戴、服务机器人，石头科技、兆易创新受益需求爆发。 ​ - 医药创新：集采优化+商保加持，迈瑞医疗、药明康德等国产替代提速。 ​ - 利好政策：汽车/家电以旧换新补贴、消费基础设施补短板、医疗民生提质政策密集落地 。 三、绿色转型（长期潜力，双碳+全球能源转型） - 核心逻辑：双碳目标进入攻坚期，行业从补贴驱动转向技术+成本+需求良性循环，盈利能力提升。 ​ - 关键细分： ​ - 储能：容量电价落地，液冷温控需求爆发，宁德时代、鹏辉能源盈利改善 。 ​ - 光伏/风电：供需改善，反内卷政策推动利润率回升，龙头盈利修复 。 ​ - 电网设备：高质量发展政策加持，AI算力+新能源装机拉动升级，国电南瑞等受益。 ​ - 利好政策：风光储补贴延续、智能电网专项债发力、碳捕获技术支持加码。