13日早盘，AI赛道呈现放量分歧，创业板人工智能新高后震荡回调。以GEO为代表的AI应用依然活跃，易点天下早盘一度20CM涨停，中文在线、万兴科技大涨超10%；以光模块+IDC为核心的算力赛道则继续调整，金信诺领跌超9%，长芯博创、锐捷网络、天孚通信等下跌5%。

热门ETF方面，双线布局“AI应用+算力”的创业板人工智能ETF（159363）场内高开低走，上探新高后跌超1.5%，实时成交额超8亿元，资金继续大幅净申购1.3亿份。

展望后市，针对科技板块的投资逻辑，高盛发布的买方调研报告显示，AI仍是2026年市场的确定性主线之一。

AI应用方面，中信建投提到，AI下游应用正加速进入商业化验证阶段，当前产业动态密集，海外xAI、Anthropic陆续完成融资，国内“人工智能+制造”政策落地，叠加智谱、MiniMax上市大涨，后续DeepSeek-V4发布有望掀起新一轮AI应用热潮；随着模型能力持续提升，尤其是推理与长窗口应用成本大幅下降，行业将迎来新的增长契机。

算力方面，国盛证券指出，字节跳动等国内大厂资本开支规划显著提升，芯片供给端出现边际改善，叠加国产大模型持续迭代，推动国内大厂数据中心招投标活动重启，通信行业内部的板块轮动再次聚焦到IDC（数据中心）。当前IDC板块估值和位置均处于底部区间，IDC板块迎来从估值修复到业绩兑现的投资窗口。

此外，值得注意的是，159363昨日价格报收1.127元，逼近除权前一日收盘价（1.191元），当前或上演“填权行情”，侧面反映行业景气度高企。并且，受益于AI应用驱动，创业板人工智能指数开年以来累计上涨超12%，大举跑赢通信设备指数，在AI行情纵深发展阶段，两者的核心配置差异正在驱动显著表现分化。

注：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

当前市场或已进入AI投资新阶段：应用为王。当AI发展从算力建设走向应用落地，一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利，标的指数约六成仓位布局算力，约四成仓位布局AI应用，不仅是“算力”核心，更是真正的“AI应用”代表