首先，商办类房屋迎来利好政策。
中国人民银行副行长邹澜表示，央行会同金融监管总局将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%，支持推动商办房地产市场去库存。
购买商办的首付比例明显降低。此前，商用房按揭贷款通常的首付比例不低于总房价的50%，且最长贷款期限通常不超过10年。
另外，根据当前经济金融形势需要，人民银行将先行推出两方面政策措施。
一方面是下调各类结构性货币政策工具利率，提高银行重点领域信贷投放的积极性。另一方面是完善结构性工具并加大支持力度，进一步助力经济结构转型优化。
这次效果会如何呢？大家非常关心住房的商贷是否会降息。央行副行长邹澜今天表示，从今年看，降准降息还有空间。
2026年1月15日，央行在国新办新闻发布会上抛出重磅利好，宣布下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，并将商业用房购房贷款最低首付比例降至30%。这两项政策组合拳的突然落地，不仅为持续调整的房地产市场注入强心剂，更向市场传递出精准发力稳增长的明确信号，引发社会各界广泛关注。在经济复苏进程中，此次央行官宣的政策红利，其背后的政策逻辑、对各领域的深远影响以及未来政策走向，值得深入剖析。
此次央行推出的两项政策，精准指向当前经济金融领域的关键痛点，政策设计兼具总量调节与结构优化的双重属性。从降息政策来看，本次调整覆盖各类结构性货币政策工具，一年期再贷款利率从1.5%降至1.25%，其他期限档次利率同步下调，自1月19日起正式实施。与全面降息不同，此次政策聚焦结构性工具，体现了“精准滴灌”的调控思路，旨在降低银行在重点领域的信贷投放成本，引导金融资源向重大战略、薄弱环节倾斜。而商办首付比例的下调则更为直接，将此前普遍执行的50%甚至更高的首付门槛降至30%，大幅降低了商业用房的购置门槛，为沉寂的商办市场注入流动性。两项政策一纵一横，前者从资金供给端降低融资成本，后者从需求端激活市场活力，形成政策协同效应。
回溯政策出台背景，此次利好并非偶然，而是基于当前经济形势与市场需求的精准施策。从宏观经济层面看，尽管经济持续回升向好，但仍面临内需不足、市场信心有待提振的挑战，中央经济工作会议明确提出继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等工具稳定经济运行。此次降息正是对这一部署的具体落实，通过降低政策利率，为实体经济减负，激发企业投资与经营活力。
从房地产市场来看，商办领域的库存高企问题尤为突出，多数城市商办项目去化周期漫长，二手商业用房价格持续下跌，不仅制约了房地产市场的平稳运行，也对企业资金链构成压力。与此同时，租赁市场崛起带动机构和个人投资商办物业转型长租公寓的需求增加，如2025年深圳新房非住宅成交占比已达31.4%，连续两年增长，这为商办首付政策调整提供了现实基础。在此背景下，政策调整既回应了市场痛点，也顺应了市场需求变化。
政策落地将产生多维度积极影响，首先惠及商办房地产市场，加速库存去化与存量盘活。首付比例降至30%，直接降低了投资者的资金门槛，有望激活刚性与改善性商办购房需求，尤其是对核心城市优质地段的商办物业而言，吸引力将显著提升。更重要的是，政策将助力存量商办物业的盘活改造，为商办转租赁住房、保障性住房提供金融支持，这与保障性住房再贷款利率同步下调至1.25%的政策形成呼应，既增加了保障性住房供给，也优化了商办市场供求关系。长期来看，存量物业的高效利用还将为REITs市场发展提供优质资产，推动房地产市场与资本市场的良性互动。
对金融市场而言，政策调整将提升市场活跃度，稳定市场预期。结构性货币政策工具利率下调，将降低银行信贷投放成本，2026年大规模长期存款到期重定价与此次利率下调相结合，有助于稳定银行净息差，增强银行服务实体经济的能力。同时，央行明确表态年内降准降息仍有空间，当前人民币汇率稳定、美元处于降息通道，外部约束减弱，为后续政策发力创造了条件。这一信号将有效提振市场信心，引导金融机构加大对重点领域的支持力度，改善社会融资条件。对实体经济而言，降息带来的融资成本下降，将直接惠及中小微企业、农业等薄弱领域，同时商办市场的复苏将带动建筑、装修、物业服务等上下游产业发展，形成产业链协同效应，为经济增长注入动力。
展望未来，此次政策并非终点，而是系列稳增长政策的重要一环。中央经济工作会议已明确货币政策的适度宽松取向，结合央行对后续政策空间的表态，预计2026年宏观政策将持续发力，总量工具与结构性工具协同配合。在房地产领域，除了已出台的政策，未来可能有更多城市跟进优化商办限购政策、发放购房补贴，进一步激活市场需求。同时，政策将更加注重“控增量、去库存、优供给”的协同推进，通过扩大存量房收购用途、改善收购价格等方式，提升企业参与积极性。在政策执行过程中，需把握好力度与节奏，避免盲目炒作，确保资金真正流向实体经济与优质资产，实现“稳增长、防风险、促改革”的多重目标平衡。
此次央行官宣的降息与降商办首付政策，是基于经济形势的精准调控，更是稳增长、稳市场的关键举措。政策以“精准滴灌”的思路，既解决了当前商办市场库存高企的痛点，也为实体经济减负、激发市场活力提供了有力支撑。在多项政策协同发力的背景下，房地产市场将逐步实现供求平衡，金融市场信心将持续提振，实体经济将获得更优质的金融服务。未来，随着后续政策的有序落地，预计经济回升向好的态势将进一步巩固，为高质量发展奠定坚实基础。对于市场主体而言，应理性把握政策红利，聚焦优质资产与核心需求，在政策引导下实现自身发展与市场稳定的良性互动。