主要财务指标：A类本期利润2313万元
报告期内，基金三类份额（A/C/I）均实现正收益，财务指标表现稳健。其中A类份额本期已实现收益1519.42万元，本期利润2312.98万元，加权平均基金份额本期利润0.2211元；C类本期已实现收益114.86万元，本期利润160.65万元，加权平均0.1230元；I类规模较小，本期已实现收益1.75万元，本期利润2.27万元。期末基金资产净值A类2.58亿元，C类0.21亿元，I类2.60万元，份额净值分别为2.7466元、1.6814元、1.4228元。
指标
A类
C类
I类
本期已实现收益（元）
15,194,220.75
1,148,569.72
1,750.34
本期利润（元）
23,129,822.71
1,606,512.08
2,269.69
加权平均基金份额本期利润（元）
0.2211
0.1230
0.1060
期末基金资产净值（元）
258,177,783.41
21,432,505.53
26,038.87
期末基金份额净值（元）
2.7466
1.6814
1.4228
基金净值表现：过去六月A类净值增长43.81%
近三个月至五年区间，基金A类份额净值增长率持续跑赢业绩比较基准。过去三个月净值增长8.91%，超基准0.09个百分点；过去六个月涨幅达43.81%，超额收益1.38个百分点；过去一年增长42.75%，跑赢基准3.19个百分点；自基金合同生效以来累计增长28.11%，大幅领先基准20.36个百分点。C类和I类表现与A类基本一致，C类过去三个月增长8.83%，I类8.88%，均小幅跑赢基准。
阶段
A类净值增长率
业绩基准收益率
超额收益
过去三个月
8.91%
8.82%
0.09%
过去六个月
43.81%
42.43%
1.38%
过去一年
42.75%
39.56%
3.19%
自合同生效起至今
28.11%
7.75%
20.36%
投资策略与运作：完全复制指数跟踪误差控制良好
报告期内，基金采用被动式指数化投资方法，完全复制中证一带一路主题指数，根据成份股调整及时优化组合。四季度A股市场呈现震荡走势，初期小幅上涨后于11月下旬探底，年末逐步回升。基金受益于基建投资加快、全球AI基础设施浪潮及光通讯、有色金属、工程机械等板块走强，净值随指数稳步提升。管理人通过应对申赎变动、成份股调整等，将跟踪误差控制在合理范围，日均跟踪偏离度符合合同约定（0.35%以内）。
资产组合：权益投资占比93.42%高仓位运作
截至报告期末，基金总资产2.84亿元，其中权益投资占比93.42%（全部为股票投资），银行存款和结算备付金占5.91%，其他资产（含应收清算款、申购款等）占0.67%。固定收益、基金、衍生品等投资均为空白，资产配置高度集中于权益市场，反映指数基金对标的指数的紧密跟踪特征，但也意味着较高的市场波动风险。
资产类别
金额（元）
占总资产比例
权益投资（股票）
265,065,960.62
93.42%
银行存款和结算备付金
16,776,405.54
5.91%
其他资产
1,897,705.71
0.67%
合计
283,740,071.87
100.00%
行业持仓：制造业占比61.07%行业集中度较高
指数投资组合中，制造业以1.71亿元公允价值占基金资产净值61.07%，为第一大配置行业；采矿业（3733.31万元，13.35%）、建筑业（2681.75万元，9.59%）、交通运输仓储（2153.82万元，7.70%）紧随其后，前四大行业合计占比91.71%。信息传输行业占比2.21%，其余行业均为空白。行业配置高度集中于周期及基建相关领域，与“一带一路”主题高度契合，但需警惕相关板块政策或需求变化带来的集中风险。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例
制造业
170,780,831.67
61.07%
采矿业
37,333,117.58
13.35%
建筑业
26,817,513.28
9.59%
交通运输、仓储和邮政业
21,538,165.54
7.70%
信息传输、软件和信息技术服务业
6,170,737.52
2.21%
前十大重仓股：万华化学、紫金矿业并列第一
指数投资前十名股票合计公允价值7.78亿元，占基金资产净值27.85%，集中度适中。万华化学（600309）和紫金矿业（601899）均以847.31万元、846.24万元公允价值并列第一，占比3.03%；洛阳钼业（603993）、中际旭创（300308）紧随其后，占比2.96%。前十大个股涵盖化工、有色金属、机械、通信等领域，与“一带一路”主题及制造业为主的行业配置一致。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例
1
600309
万华化学
8,473,140.00
3.03%
2
601899
紫金矿业
8,462,385.00
3.03%
3
603993
洛阳钼业
8,276,000.00
2.96%
4
300308
中际旭创
8,271,600.00
2.96%
5
300502
新易盛
8,255,660.80
2.95%
6
601857
中国石油
8,068,791.00
2.89%
7
600031
三一重工
7,696,496.85
2.75%
8
600089
特变电工
7,674,810.22
2.74%
9
600150
中国船舶
7,620,431.42
2.73%
10
000425
徐工机械
7,442,466.00
2.66%
份额变动：A类份额占比87.10%规模主导
报告期末，基金总份额1.07亿份，其中A类份额9399.89万份（占87.10%），C类1274.65万份（11.93%），I类1.83万份（0.02%）。A类作为成立时间最长的份额类别，规模占绝对主导，C类作为无申购费份额，规模逐步增长，I类份额因成立时间较短（2024年12月19日首次确认），规模仍较小。三类份额结构反映投资者对不同费率模式的偏好差异。
份额类别
报告期末份额总额（份）
占总份额比例
A类
93,998,897.76
87.10%
C类
12,746,464.49
11.93%
I类
18,300.98
0.02%
风险提示与投资机会
风险提示：基金权益投资占比超93%，且集中于制造业、周期板块，市场波动及行业政策变化可能导致净值显著波动；前十大重仓股占比27.85%，个股集中度较高，需警惕单一股票流动性或业绩风险。
投资机会：“十五五”开局之年，中央加杠杆推动“两重”项目落地，基建、高端制造等“一带一路”相关领域或持续受益；全球AI基础设施投资浪潮下，光通讯等科技细分赛道具备长期增长潜力，基金作为指数工具可把握主题板块整体机会。投资者需结合自身风险承受能力，理性参与。
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