主要财务指标：A类本期利润亏损111.81万元C类盈利130.95万元
报告期内（2025年10月1日-12月31日），融通人工智能指数(LOF)A和C类份额财务表现呈现分化。A类份额本期利润为-1,118,072.97元（约-111.81万元），C类份额本期利润为1,309,484.06元（约130.95万元）。期末基金资产净值方面，A类为8.18亿元，C类为2.38亿元，份额净值分别为2.4123元、2.3583元。
指标
融通人工智能指数(LOF)A
融通人工智能指数(LOF)C
本期已实现收益（元）
89,207,500.88
27,021,194.18
本期利润（元）
-1,118,072.97
1,309,484.06
加权平均基金份额本期利润
-0.0031
0.0121
期末基金资产净值（元）
817,524,117.43
237,838,079.94
期末基金份额净值（元）
2.4123
2.3583
基金净值表现：A/C类跑赢基准0.71%/0.61%近一年收益超65%
过去三个月，A类份额净值增长率为-0.01%，C类为-0.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.72%，两类份额均跑赢基准，超额收益分别为0.71%、0.61%。长期表现来看，A类近一年、三年、五年净值增长率分别为65.51%、121.98%、65.31%，均显著跑赢业绩比较基准的63.64%、115.15%、51.35%。
阶段
A类净值增长率
C类净值增长率
业绩比较基准收益率
A类超额收益
C类超额收益
过去三个月
-0.01%
-0.11%
-0.72%
0.71%
0.61%
过去六个月
55.09%
55.09%
54.26%
0.83%
0.83%
过去一年
65.51%
65.51%
63.64%
1.87%
1.87%
过去三年
121.98%
119.34%
115.15%
6.83%
4.19%
过去五年
65.31%
62.06%
51.35%
13.96%
10.71%
投资策略与运作：日均跟踪偏离0.02%年化跟踪误差0.60%
报告期内，标的指数中证人工智能主题指数下跌0.83%，市场呈现震荡格局。基金采用完全复制法，通过算法交易系统、跟踪误差分析系统及自研日报表系统控制偏离，日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.60%，符合基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内、年跟踪误差控制在4%以内的目标。运作中通过应对申赎、参与新股投资、成分股调整优化等方式减小组合误差。
资产组合：权益投资占比92.96%现金及结算备付金6.21%
报告期末基金总资产10.74亿元，其中权益投资占比92.96%（10.00亿元），银行存款和结算备付金合计6673.10万元，占比6.21%，其他资产891.81万元，占比0.83%。资产配置高度集中于权益类资产，符合股票型基金定位。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资
1,000,648,180.43
92.96
银行存款和结算备付金合计
66,731,027.99
6.21
其他资产
8,918,060.92
0.83
合计
1,074,297,269.34
100.00
行业分布：制造业与信息技术占比超94%集中度显著
基金股票投资中，制造业公允价值6.32亿元，占基金资产净值59.89%；信息传输、软件和信息技术服务业3.58亿元，占比33.89%，两者合计占比93.78%。建筑业占比0.38%，其他行业占比不足0.5%，行业配置高度集中于人工智能产业链核心领域。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
制造业
632,037,835.12
59.89
信息传输、软件和信息技术服务业
357,625,605.40
33.89
建筑业
3,982,230.00
0.38
合计
993,645,670.52
94.15
前十大重仓股：中际旭创、新易盛占比均超9%前十大集中度56.30%
期末指数投资前十大重仓股合计公允价值5.92亿元，占基金资产净值56.30%，集中度较高。中际旭创（300308）、新易盛（300502）、寒武纪（688256）位列前三，占比分别为10.00%、9.95%、8.96%，三者合计占比28.91%。前十大重仓股均为人工智能产业链核心标的，涵盖光模块、AI芯片、服务器等细分领域。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300308
中际旭创
105,509,260.00
10.00
2
300502
新易盛
105,058,454.24
9.95
3
688256
寒武纪
94,540,123.65
8.96
4
688008
澜起科技
50,408,858.20
4.78
5
603019
中科曙光
46,986,899.84
4.45
6
002230
科大讯飞
42,491,982.31
4.03
7
002415
海康威视
40,788,564.56
3.86
8
603501
豪威集团
39,782,133.80
3.77
9
688111
金山办公
26,737,813.18
2.53
10
000977
浪潮信息
25,661,579.40
2.43
份额变动：C类净申购1.46亿份增长16.91%A类净赎回3.37亿份
报告期内，A类份额期初3.73亿份，总申购9675.90万份，总赎回1.30亿份，期末3.39亿份，净赎回3368.06万份，变动率-9.04%；C类份额期初8626.16万份，总申购1.39亿份，总赎回1.25亿份，期末1.01亿份，净申购1458.86万份，变动率16.91%。C类份额因申购费优势更受短期资金青睐，A类份额则面临一定赎回压力。
项目
融通人工智能指数(LOF)A（份）
融通人工智能指数(LOF)C（份）
期初份额总额
372,579,147.89
86,261,554.31
期间总申购份额
96,758,978.43
139,125,190.88
期间总赎回份额
130,439,556.01
124,536,583.40
期末份额总额
338,898,570.31
100,850,161.79
净变动份额
-33,680,577.58
14,588,607.48
变动率
-9.04%
16.91%
风险提示：AI板块分化加剧下游应用商业化存压
管理人指出，报告期内AI板块内部分化明显，上游算力、半导体设备等硬科技龙头因业绩确定性较强表现稳健，而下游应用端受商业化进程缓慢、企业尚未形成稳定现金流制约，相关标的价格明显回调。投资者需关注行业估值与业绩匹配度，警惕缺乏基本面支撑个股的调整风险。此外，基金前十大重仓股集中度超50%，若相关个股波动加剧，可能对基金净值产生较大影响。
投资机会：AI上游硬科技领域或具长期配置价值
尽管市场震荡，AI产业链上游的算力基础设施（如光模块、服务器）、半导体设备等领域因技术壁垒高、业绩确定性强，仍具备长期配置价值。基金作为跟踪中证人工智能主题指数的工具型产品，可帮助投资者一键布局AI核心资产，但需结合自身风险偏好理性参与。
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