主要财务指标：A类利润转负C类实现正收益
报告期内，融通人工智能指数(LOF)A类与C类份额财务表现呈现分化。A类本期利润为-111.81万元，而C类本期利润达130.95万元，主要因两类份额费用结构差异及申赎情况不同。A类期末基金资产净值8.18亿元，份额净值2.4123元；C类期末资产净值2.38亿元，份额净值2.3583元。
指标
融通人工智能指数(LOF)A
融通人工智能指数(LOF)C
本期已实现收益（元）
89,207,500.88
27,021,194.18
本期利润（元）
-1,118,072.97
1,309,484.06
加权平均基金份额本期利润（元）
-0.0031
0.0121
期末基金资产净值（元）
817,524,117.43
237,838,079.94
期末基金份额净值（元）
2.4123
2.3583
基金净值表现：短期跑赢基准长期超额收益显著
过去三个月，A类份额净值增长率-0.01%，同期业绩比较基准收益率-0.72%，超额收益0.71个百分点；C类份额净值增长率-0.11%，超额收益0.61个百分点。长期来看，A类过去一年净值增长65.51%，跑赢基准1.87个百分点；自基金合同生效以来累计增长141.21%，大幅跑赢基准54.16个百分点，指数跟踪效果显著。
阶段
A类净值增长率
业绩比较基准收益率
超额收益（百分点）
过去三个月
-0.01%
-0.72%
0.71
过去六个月
55.09%
54.26%
0.83
过去一年
65.51%
63.64%
1.87
过去三年
121.98%
115.15%
6.83
自合同生效起至今
141.21%
87.05%
54.16
投资策略与运作：跟踪误差0.60%严控偏离风险
报告期内，标的指数中证人工智能主题指数下跌0.83%，基金通过完全复制法构建组合，日均跟踪偏离0.02%，年化跟踪误差0.60%，符合合同约定的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内、年跟踪误差控制在4%以内的目标。运作中通过算法交易应对申赎影响、参与新股投资增厚收益、自研系统动态再平衡，有效控制组合风险。
业绩表现：两类份额均跑赢基准C类短期收益略逊
截至报告期末，A类份额净值2.4123元，报告期内增长率-0.01%；C类份额净值2.3583元，增长率-0.11%，均跑赢同期业绩比较基准-0.72%的收益率。C类收益略低于A类，主要因C类需计提销售服务费，对短期收益形成一定侵蚀。
宏观与市场展望：AI板块分化加剧硬科技龙头受青睐
管理人指出，报告期内AI板块呈现震荡格局，内部分化明显：上游AI算力、半导体设备等硬科技龙头因业绩确定性较强表现稳健；下游应用端受商业化进程缓慢、现金流不稳定影响，价格明显回调。市场关注焦点转向估值与业绩匹配度，业绩有支撑的龙头企业获估值溢价，缺乏基本面支撑的个股面临调整压力。
基金资产组合：权益投资占比92.96%现金储备6.21%
报告期末基金总资产10.74亿元，其中权益投资9.94亿元，占比92.96%，符合股票型指数基金高仓位运作特征；银行存款和结算备付金合计6673.10万元，占比6.21%，为应对申赎需求保留了适度流动性；其他资产891.81万元，占比0.83%。
项目
金额（元）
占基金总资产比例（%）
权益投资
993,645,670.52
92.96
银行存款和结算备付金合计
66,731,027.99
6.21
其他资产
8,918,060.92
0.83
合计
1,074,297,269.34
100.00
行业投资组合：制造业与信息技术占比超93%行业集中度高
基金股票投资中，制造业以59.89%的占比居首，信息传输、软件和信息技术服务业占比33.89%，两者合计达93.78%，行业配置高度集中于人工智能产业链核心领域。建筑业占比0.38%，其他行业配置均不足0.01%，行业多元化程度较低，需警惕单一行业波动风险。
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
制造业
632,037,835.12
59.89
信息传输、软件和信息技术服务业
357,625,605.40
33.89
建筑业
3,982,230.00
0.38
合计
993,645,670.52
94.15
股票投资明细：前十大重仓股占比49.7%寒武纪持仓市值9.45亿元
期末指数投资前十大重仓股合计公允价值4.76亿元，占基金资产净值比例49.7%，集中度较高。中际旭创（10.00%）、新易盛（9.95%）、寒武纪（8.96%）为前三重仓股，持仓市值均超10亿元或接近10亿元。寒武纪作为AI芯片龙头，本期公允价值达9.45亿元，占比8.96%，需关注其技术迭代及商业化进展风险。
序号
股票代码
股票名称
公允价值（元）
占基金资产净值比例（%）
1
300308
中际旭创
105,509,260.00
10.00
2
300502
新易盛
105,058,454.24
9.95
3
688256
寒武纪
94,540,123.65
8.96
4
688008
澜起科技
50,408,858.20
4.78
5
603019
中科曙光
46,986,899.84
4.45
6
002230
科大讯飞
42,491,982.31
4.03
7
002415
海康威视
40,788,564.56
3.86
8
603501
豪威集团
39,782,133.80
3.77
9
688111
金山办公
26,737,813.18
2.53
10
000977
浪潮信息
25,661,579.40
2.43
开放式基金份额变动：C类净申购16.91%A类净赎回8.98%
报告期内，A类份额期初3.73亿份，总申购9675.90万份，总赎回1.30亿份，期末3.39亿份，净赎回3344.58万份，净赎回率8.98%；C类份额期初0.86亿份，总申购1.39亿份，总赎回1.25亿份，期末1.01亿份，净申购1458.86万份，净申购率16.91%。投资者更偏好C类份额，或与C类免申购费、按持有时间收取销售服务费的费用结构有关，适合短期持有。
项目
融通人工智能指数(LOF)A（份）
融通人工智能指数(LOF)C（份）
期初基金份额总额
372,579,147.89
86,261,554.31
期间总申购份额
96,758,978.43
139,125,190.88
期间总赎回份额
130,439,556.01
124,536,583.40
期末基金份额总额
338,898,570.31
100,850,161.79
净申赎份额
33,680,577.58
-14,588,607.48
净申赎率
8.98%
-16.91%
风险提示与投资机会
风险提示：基金行业配置高度集中于制造业和信息技术（合计93.78%），前十大重仓股占比49.7%，若AI产业链政策调整或技术迭代不及预期，可能导致净值波动加剧；寒武纪等重仓股短期估值较高，需警惕业绩兑现不及预期风险。
投资机会：管理人认为AI上游算力、半导体设备等硬科技龙头业绩确定性较强，可关注相关领域投资机会。对于长期看好人工智能赛道的投资者，可通过该基金分享行业成长红利，但需注意短期市场震荡风险，建议采用定投方式分散成本。
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