2026化工牛市，重点关注以下几个方面，不可错过。一、高弹性核心品种（预期涨幅30%-50%）1. 液氯- 核心驱动：氯碱装置检修+海外产能退出，全年缺口约25万吨；光伏三氯氢硅+锂电电解质+水处理需求增长18%。- 受益股：滨化股份(601678)、中泰化学(002092)、万华化学(600309)。2. MDI- 核心驱动：全球寡头垄断，欧洲产能退出，2026年供给收缩；地产、汽车需求复苏，价格弹性大。- 受益股：万华化学(600309)（全球市占率超30%）。3. 环氧丙烷（PO）- 核心驱动：老旧氯醇法产能淘汰，先进产能供给有限；下游3S（PS/ABS/EPS）+新能源需求增长，1月价格涨幅约18%。- 受益股：滨化股份(601678)、红宝丽(002165)、齐翔腾达(002408)。4. 磷矿（30%+品位）- 核心驱动：供给端资源稀缺+政策管控，新增产能受限；需求端磷酸铁锂+磷肥双轮驱动，增长约10%。- 受益股：兴发集团(600141)、云天化(600096)、川恒股份(002895)。5. 有机硅（DMC）- 核心驱动：行业自律减产约30%，供给收缩；新能源封装+建筑密封胶需求增长，价格底部抬升。- 受益股：合盛硅业(603260)、新安股份(600596)、东岳硅材(300821)。二、中弹性潜力品种（预期涨幅15%-30%）1. 钛白粉（金红石型）- 核心驱动：龙头企业协同减产，库存低位；房地产复苏+海外需求回暖，价格修复。- 受益股：龙佰集团(002601)、中核钛白(002145)、惠云钛业(300891)。2. 双季戊四醇- 核心驱动：供给紧缺，行业减产20%-30%；下游涂料、树脂需求回升，年内价格预计涨30%。- 受益股：湖北宜化(000422)、键邦股份(300731)。3. 草甘膦- 核心驱动：行业限产保价，库存低位；海外需求好转，价格反弹约20%。- 受益股：兴发集团(600141)、新安股份(600596)、江山股份(600389)。4. 氟化工（含氟化液）- 核心驱动：AI液冷+新能源汽车需求爆发，国产替代加速；配额管理严格，供给受限 。- 受益股：巨化股份(600160)、三美股份(603379)、永和股份(605020)。三、中低弹性稳健品种（预期涨幅10%-15%）1. TDI- 核心驱动：全球供给收缩，出口优势凸显；下游聚氨酯需求回暖，价格稳步上涨 。- 受益股：沧州大化(600230)、万华化学(600309)。2. 尿素- 核心驱动：煤化工成本支撑，行业产能出清；农业刚需+工业需求回升，价格震荡上行。- 受益股：华鲁恒升(600426)、阳煤化工(600691)、心连心化工(01866.HK)。