今天这盘面看得人直摇头。三大指数全趴下，个股超过3500只下跌，成交额缩到1.64万亿，内资主力跑了419亿。市场明明白白告诉你，资金在撤退。 电网设备能逆势爆发行情，全靠央视那条消息撑腰。变压器订单排到2027年底，这预期打得够满。但你要看清楚，这是消息刺激的短线行情，别追高。电网投资周期长，订单兑现需要时间，股价早就反应得差不多了。 资源股集体重挫一点都不意外。金银暴跌，白银跌超7%，大宗商品周期转向的信号已经很明确了。全球经济复苏乏力，需求端撑不住，有色、油气、化工这些周期品就得跌。资源股这波下跌才刚开始，别急着抄底。 白酒股拉升就是防御性动作，没持续性。资金没地方去，暂时躲进白酒避风头。皇台酒业涨停也就是个噱头，白酒板块整体估值还是不便宜，反弹就是卖出的机会。 AI概念里光模块反复活跃，通鼎互联涨停。但你要注意，AI应用这故事讲了一年多，业绩兑现的没几家。现在靠红包雨这种营销手段拉动股价，说明逻辑已经撑不住了。 三大运营商集体下挫，就是因为增值税上调三个点。别小看这3%，对利润影响直接得很。运营商的重资产模式决定了他们对税收政策极度敏感，这利空还没消化完。 现在市场最大的问题就是热点轮动太快。电网、白酒、影视、电力、光模块、商业航天，哪个都撑不过半天。这说明资金都是短线思维，没人愿意长期持股。 我的判断极端明确：这轮调整至少要持续到月底。指数还要跌10%，个股跌幅会更大。现在最好的策略就是空仓观望，别折腾。熊市里亏钱最快的就是不断抄底的人。 如果你非要操作，就盯着电网设备这种有明确订单支撑的板块。但记住只能低吸，不能追高。资源股坚决回避，有色、油气、化工的下跌趋势才刚刚开始。 市场永远是对的，错的只能是你的判断。当前行情下，保住本金比赚钱重要得多。没有把握就别动手，现金为王。