黄仁勋这话说得太客气了。哪是什么基础设施投资，这就是一场赤裸裸的算力军备竞赛。台积电的产能就是弹药，他现在是冲到前线催单。 未来十年产能翻倍？我看还不够。光英伟达一家就要吃掉翻倍的产能，微软谷歌亚马逊都在后面拿着钞票排队。现在建AI数据中心像建加油站，每个都得塞进去几千块GPU。英伟达自己都承认，每年缺一两百万块芯片。这不是短缺，这是饥荒。 黄仁勋去台积电运动会根本不是去加油的，是去督战的。他看着3纳米生产线，心里算的是Rubin芯片能不能按时交货。没有台积电，英伟达的图纸就是废纸。这话他说了不止一次，是提醒也是警告。 台积电也疯了，从台湾到亚利桑那再到德国，到处砸钱建厂。今年资本支出可能要冲到五百多亿美金。供应链全在连轴转，ASML的光刻机三班倒，日本的光刻胶订单排到后年。这不是扩张，是恐慌性囤积。 但最关键的还不是制造，是封装。CoWoS技术卡着所有人的脖子。台积电计划把月产能从十万片提到二十万片，还是追不上需求。摩根士丹利说真正的瓶颈已经从后端转到前端晶圆了。产能竞赛进入了下半场。 美国逼台积电去亚利桑那建厂，成本高出50%。特朗普还要加关税，这账最后都会算到芯片价格上。地缘政治让每个国家都想自己掌控芯片供应链，但十年内谁也替代不了台湾。台积电的工程师半夜一点修设备，美国工厂要等到天亮，这就是差距。 芯片战争没有共赢者，只有暂时领先的人。黄仁勋说这是人类史上最大规模基础设施投资，我看是人类史上最昂贵的赌局。赌的是AI商业化能撑起这天量产能。如果赌输了，现在砸的每一分钱都会变成沉重的债务。 但没人敢停。停就是认输。