看到全球软件股因为Anthropic一个法律AI插件就暴跌3000亿美元，我只有一个感觉：市场又犯傻了。黄仁勋说得对，这简直是世界上最不合逻辑的事。 恐慌到什么程度？美股软件指数单日跌6%，汤森路透能暴跌16%，印度日本中国的软件股跟着遭殃。交易员们管这叫“SaaSpocalypse”（软件即服务末日），行为模式就是“赶紧让我出去”。这种恐慌基于一个幼稚的假设：AI一来，现有软件都会作废。 老黄用了个简单的比喻：你是用螺丝刀，还是重新发明螺丝刀？答案明摆着。AI的最新进展恰恰集中在“工具使用”上，而不是重新造轮子。这说明AI的核心能力是驾驭和增强现有工具，而非替代。 软件巨头的护城河比想象中深。以Salesforce为例，AI或许能模仿个界面，但这只是其价值的2%。剩下的98%是什么？是20年积累的客户定制、系统集成、安全合规和500多个上下游接口。这些可不是一次代码生成能解决的。 法律、金融等行业更需要真实判例和专业牌照护城河。汤森路透的Westlaw数据库有上百年的判例和近20亿法律文书。AI没有律师执照，生成的内容最终仍需持牌律师审核。这些壁垒不是一次算法更新就能跨越的。 真正的风险不在替代，而在预算争夺。企业AI预算翻倍，但总IT预算只涨8%。多出来的钱从哪来？就是从传统软件预算里挤出来的。客户可能减少Salesforce或Workday的席位采购，把钱挪去搞AI。这本质是内耗，而不是颠覆。 游戏行业最能说明问题。AI能生成大量内容，但高质量游戏依然稀缺。去年Steam上架2万款游戏，只有137款获得超过1万条评价。游戏乐趣的核心——平衡性、叙事张力、成长曲线——AI目前根本无法理解和复制。 所以抛售软件股是对是错？短期看，预算转移确实冲击收入；长期看，能整合AI能力的软件公司会更强。这波恐慌恰好创造了机会。黄仁勋的英伟达自己就广泛使用各类软件工具，包括Anthropic、Codex和Gemini。他的立场已经说明一切。 软件行业不会消失，只会进化。抛弃那些会被AI替代的软件公司，拥抱那些能把AI变成新螺丝刀的巨头。时间会证明，老黄又一次说对了。