重磅突发！海南零关税落地，这个板块要动了！

一、政策核心要点（2026-02-05 三部门联合发布）

适用对象：海南身份证/居住证/社保卡居民、在琼工作居留境外人员。

免税内容：指定场所、清单内进境商品，免征进口关税+进口环节+国内环节增值税、消费税。

额度规则：每人每年累计1万元，不限次数、现场提货，正面清单管理。

商品范围：以食品饮料、日化、家居、母婴等日常消费品为主。

实施时间：公布之日起立即执行，政策落地超预期。

二、盘面与技术面判断

板块位置：自2025年11月冲高后，已完成3个月高位横盘+收敛震荡，12月下旬强势缩量整理，筹码结构健康，具备突破条件。

资金逻辑：政策属于自贸港核心制度供给落地，对标此前海峡西岸政策催化行情，易引发资金回流与题材轮动。

节奏预判：短期易出现板块异动+龙头领涨，高位收敛形态一旦放量，易走趋势加速；缩量则以轮动低吸为主。

三、核心受益方向（优先关注）

1. 海南本地免税/零售：直接承接岛内居民零关税消费场景，线下渠道与供应链最受益。

2. 海南本地商超、百货：指定经营场所扩容预期，线下流量与商品结构优化。

3. 海南物流/供应链：进境商品清关、仓储、配送环节增量。

4. 海南本地地产/园区：自贸港政策持续落地，长期人口与消费红利。

四、操作与风险提示

策略：低位趋势票优先，高位收敛票等放量确认，避免追高纯情绪小票。

风险：政策额度有限、清单偏日常消费，短期催化大于长期业绩弹性；板块若放量不足，易冲高回落。