目前热点板块——CPO板块梳理CPO作为光通信下一代核心技术，受益于AI算力需求，作为光通信下一代核心技术，受益于AI算力需求爆发，产业链覆盖光芯片、光器件、光模块整机、CPO封装、散热与材料、测试设备及其他配套等环节。国内企业在各细分领域均有布局，部分企业在1.6T/800G高速光模块、硅光芯片、光引擎等关键技术上实现突破，绑定英伟达等全球头部客户。个股梳理分析1. 长光华芯：主营半导体激光芯片、光通信芯片及模块，国内唯一量产100G EML芯片，联合华为开发51.2T CPO光引擎，自供率超70%，暗盘资金对其技术突破关注度较高。2. 源杰科技：专注光芯片IDM全流程，主营DFB、EML芯片，100G EML芯片完成客户验证，布局硅光模块及CPO相关光芯片，暗盘资金对其芯片验证进展有反应。3. 三安光电：主营化合物半导体平台、光通信芯片，布局CPO用高速激光器芯片，800G/1.6T光芯片研发中，暗盘资金对其化合物半导体与CPO结合布局有所关注。4. 仕佳光子：主营PLC分路器芯片、AWG芯片，全球唯一量产FAU/AWG核心器件，CPO光引擎良率达99.5%，暗盘资金对其核心器件量产能力有反应。5. 永鼎股份：布局光纤光缆、光模块、光芯片全产业链，主营光芯片国产替代，与中科院合作开发硅光芯片，为CPO提供核心器件支撑，暗盘资金对其全产业链布局关注度较高。6. 天孚通信：主营光通信器件、光引擎、高速光模块组件，光引擎市占率全球第一，是英伟达CPO交换机光引擎独家供应商，暗盘资金对其绑定头部客户的订单情况有所关注。7. 德科立：主营光通信器件与模块、OSFP光模块，800G OSFP光模块性能优异，CPO用隔离器、AWG芯片自供率高，暗盘资金对其光模块性能与自供率有反应。8. 腾景科技：主营光组件、测试仪器、光模块，构建“元组件+测试仪器+光模块”全产业链，400G模块批量出货，暗盘资金对其全产业链协同效应关注度较高。9. 联特科技：主营高速光通信模块、光引擎、光器件，CPO设备与光引擎双线布局，800G光模块已送样客户，1.6T CPO研发中，暗盘资金对其送样进展有所关注。10. 中际旭创：主营高端光通信收发模块及光器件，全球光模块龙头，首发1.6T CPO样机，功耗降50%，绑定英伟达，暗盘资金对其龙头地位与技术首发关注度较高。11. 新易盛：主营全系列光通信光模块，800G LPO模块量产全球前三，1.6T CPO获英伟达认证，北美订单占比超70%，暗盘资金对其海外订单与认证情况有反应。12. 剑桥科技：主营数据中心交换机及光模块，从LPO延伸至CPO模块，是微软Azure独家供应商，布局1.6T CPO，暗盘资金对其绑定微软的独家供应地位关注度较高。13. 华工科技：主营光通信模块、激光加工设备，800G硅光模块量产，CPO技术储备中，与中科院合作开发TSV封装技术，暗盘资金对其硅光模块量产与合作研发有所关注。14. 锐捷网络：主营以太网交换机、路由器、光模块，CPO商用方案“落地者”，1.6T CPO交换机进入英伟达测试，以太网交换机国内市占率18%，暗盘资金对其商用方案落地与测试进展有反应。15. 罗博特科：主营自动化设备、半导体设备，收购ficontec，拥有CPO交换机光引擎耦合设备订单，暗盘资金对其设备订单与行业地位关注度较高。16. 中京电子：主营印制电路板、封装基板，CPO业务聚焦光模块封装解决方案，高速光模块散热、封装工艺领先，暗盘资金对其封装解决方案与工艺优势有所关注。17. 深南电路：主营高端印制电路板、封装基板，开发CPO专用封装基板，支持2.5D/3D封装技术，适配1.6T CPO模块，暗盘资金对其专用基板开发与适配能力有反应。18. 中石科技：主营导热材料、电磁屏蔽材料，CPO模块散热方案提供商，热管理技术专利28项，适配英伟达GB300服务器，暗盘资金对其散热方案与适配服务器关注度较高。19. 工业富联：主营通信网络设备、云服务设备，全球最大通信设备制造商之一，提供CPO模块代工服务，布局AI服务器与CPO集成方案，暗盘资金对其代工服务与集成方案有所关注。20. 东山精密：主营精密制造、PCB、电子装联，提供CPO模块用PCB及电子装联服务，布局CPO封装解决方案，暗盘资金对其PCB与装联服务在CPO领域的应用有反应。总结CPO产业链受益于AI算力需求增长，国内企业在光芯片、光模块、封装、散热等关键环节均有布局，部分龙头企业通过技术突破绑定全球头部客户，暗盘资金对产业链核心标的关注度较高，行业景气度持续提升，后续随着CPO技术商用落地，产业链企业有望持续受益。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！