收官不悲观！新年赚满仓！

一、盘面上

受昨夜外盘大跌拖累，A股春节收官战走弱，大盘收光脚中阴线，击穿所有短期均线，有重回20日与60日线箱体通道的可能。两市成交额较前一日萎缩约1600亿元，回落至2万亿附近，为节前避险资金离场所致，抛压集中释放、非趋势性杀跌。主流热点随盘调整但幅度有限、多数未破位，仅光伏受顺周期拖累走弱；液冷服务器、CPO、AI应用等仍守在5日线上，维持单边上行通道，机构未减仓。

两市连续4个交易日普跌，个股跌多涨少；黄线全天强于白线，个股情绪受指数拖累明显，节后普涨修复概率大增。外盘与商品冲击逐步弱化，缩量调整为节前情绪性回落，节后弱转强概率更高。

二、板块分析

1. 顺周期板块

受昨夜伦敦银重挫9%、黄金与油价大跌影响，光伏、钢铁、煤炭、油气、有色、化工等顺周期二线蓝筹集体回调，是大盘走弱的核心拖累。白银短期急跌后风险释放，长假期间商品波动有限，对顺周期压制将减弱。

2. AI算力与科技主线

液冷服务器、CPO、AI应用、商业航天等机构主线调整可控：液冷获机构加仓、CPO人气稳固、AI应用保持趋势，仅随指数被动回调，未出现破位与资金出逃，节后仍是主攻方向。

3. 美股传导与中概影响

美股大跌由小公司AI物流消息引发，恐慌蔓延至物流与科技股；但英伟达、谷歌、微软等AI核心资产坚挺，牛市根基未动。中概金龙指数跌3%，拖累A股开盘；只要长假期间外盘不连续重挫，对节后A股冲击有限。

4. 防御与权重板块

权重股随指数调整，无明显护盘；资金以避险离场为主，无系统性砸盘，板块分化大于指数风险。

三、热点个股

1. 机构加仓主线（液冷服务器）

节前机构大幅加仓，调整中坚守5日线，为节后核心进攻方向，代表标的为飞荣达、科华数据。

2. 人气核心（CPO/光模块）

市场人气板块，随盘调整未破位，维持上行趋势，是算力硬件核心标的，代表标的为中际旭创等。

3. AI应用（核心主线）

机构重点参与方向，调整幅度小、趋势完好，节后修复弹性大，为AI行情核心载体。

4. 顺周期领跌（光伏）

受商品大跌带动，板块指数击穿10日线、趋势破坏，短期承压，需等待商品止跌后再观察。

5. 外盘关联

美股物流股（CH Robinson、Landstar）暴跌引发情绪传导；A股对应物流、交运板块受间接压制，AI颠覆预期暂未实质影响A股公司盈利。

最后，提前祝大家春节快乐、身体健康、事事顺遂，节后赚个盆满钵满！