炸裂！英伟达业绩又超预期，A股能跟着“吃肉”吗？ 美东时间2月25号，英伟达公布了2026财年第四财季的财报，营收直接干到了681亿美元，同比增长73%，这还没完，下一季度的指引更是疯狂，预计营收要达到780亿美元，同比增速加快到77% 。 说实话，看这种巨头的财报，有时候甚至觉得有点“无聊”，因为每次都是“涨太多”、“预期太满”，但人家每次都能把“天花板”再顶高一点。盘后股价一度飙涨近4%，这说明啥？说明市场买账啊！ 很多人之前在那嘀咕“AI泡沫是不是要破了”、“英伟达是不是到头了”，结果黄仁勋反手就甩出一份王炸：不仅没到头，反而跑得更快了！ 那咱们今天就来聊聊大实话，英伟达这剂“强心针”打下去，到底说明了什么？对我们大A股的散户来说，最实在的问题就是：钱会流向哪里？我们能跟着买什么？ 英伟达的业绩，撕碎了所有质疑 这次财报最关键的一点，不仅仅是数字高，而是打消了市场最大的顾虑——AI算力的需求到底有没有持续性？ 之前市场最怕的是什么？是那几家美国科技巨头（微软、谷歌、亚马逊、Meta）把钱烧完了，或者觉得买GPU不划算了，开始砍单。但英伟达的数据告诉你，完全多虑了。核心的数据中心业务营收623亿美元，同比增长75%，而且四季度的 Blackwell 架构芯片还在爬坡，毛利率反而创了一年半新高，达到了75.2% 。 这说明什么？说明那些云厂商不仅没砍单，还在抢着买最新的芯片，哪怕贵，哪怕供不上货，也要先占坑。黄仁勋说得直白：“我们的客户正在争相投资AI计算。” 这就好比淘金热里，大家都抢着买最锋利的镐头，哪怕价格贵，因为挖出来的金子更多。 所以，英伟达这份财报基本可以当作整个AI行业的“定心丸”。它证明了全球AI军备竞赛不仅没熄火，反而进入了拼算力、拼基建的下半场。 既然龙头稳了，A股的投资机会在哪？ 龙头搭台，小弟唱戏。英伟达把台子搭得这么稳，全球AI产业链的景气度就锁定了。对于我们A股来说，虽然没法直接买到英伟达的芯片，但这股“东风”必然会吹到产业链的各个环节。具体来看，有这几个方向值得咱们多瞄几眼： 第一，最确定的“卖铲人”：光模块和铜连接 这是A股里跟英伟达关系最铁、业绩兑现最直接的方向。只要GPU出货多，数据传输就要跟上。 光模块就不用多说了，随着算力集群越来越大，Scale out（集群外扩展）和Scale up（集群内互联）的需求暴增，光互联正在成为主流，特别是1.6T甚至更高速率的光模块，那是刚需 。 另外，还有一个容易被忽视的“高速线模组”，也就是铜连接。你别看它不起眼，在机柜内部短距离传输，比如英伟达那个NVL72机柜里，这东西价值量很高。随着超节点规模越来越大，这玩意儿的需求也是成倍增长 。 相关个股：这波就看那些能进入英伟达供应链或者跟海外云厂商深度绑定的公司。比如中际旭创、工业富联、立讯精密这种级别的，虽然盘子大，但趋势稳，是机构配置的首选 。 第二，算力的“底座”：国产算力和交换机 英伟达一骑绝尘，也逼得别的玩家必须自己找出路。特别是国内，字节、阿里、腾讯这些大厂，资本开支也是高得吓人。有数据显示，字节跳动2026年的资本开支都规划到1600亿人民币了 。 这就给国产算力芯片和配套厂商留出了巨大的市场空间。尤其是交换机和交换芯片，随着超节点规模扩大，GPU和交换芯片的比例越来越接近1:1，价值量大幅提升 。说白了，算力越强，连接这些算力的“路由器”就得越贵、越多。 相关个股：可以关注国产算力链条里的浪潮信息、中科曙光，还有交换芯片相关的澜起科技等 。 第三，算力的“仓库”：AIDC（智算中心） 最后，GPU买回来总得有地方放吧？这就轮到AIDC（人工智能数据中心）了。这东西说白了就是科技属性的“房东”，前期投入大，但一旦建好租出去，现金流非常稳。特别是那些核心地段、有优质资源储备的IDC厂商，随着互联网巨头们抢着上架服务器，景气度直线上升。有研报测算，头部IDC在上架率超90%的情况下，净利率能超过30%，这可是妥收租生意 。 相关个股：润泽科技这类深度绑定头部客户的厂商，以及光环新网这种拥有核心资源的，值得留意 。 最后说几句掏心窝子的话 英伟达的业绩告诉我们一个最朴素的道理：在科技变革的大浪潮里，别轻易猜顶。 只要AI还是这轮科技革命的核心，算力就永远是那个最硬的“通货”。 对于我们做A股的朋友来说，盯着英伟达的股价做AI板块，是个挺有效的方法。只要它不倒下，咱们这边的光模块、算力、液冷这些分支，就依然会有资金愿意去博弈。当然，咱们也不能盲目追高，毕竟再好的股票也有回调的时候。找那些真正有业绩、有订单、有技术壁垒的公司，趁着市场情绪稳定的时候去布局，可能比天天追涨杀跌要踏实得多。