受英伟达大跌影响，今天CPO、PCB等英伟达产业链核心板块明显回调，这并非坏事。此前板块右侧上行过快、上车机会稀缺，回踩5日线属于良性换手，能提前消化获利盘，叠加即将到来的会议与一季报检验，业绩驱动的标的后续走势会更健康。操作上不必急于追高，可再观察几天英伟达走势再做判断。

英伟达财报亮眼却大跌，核心是黄仁勋回避资本开支指引，叠加对OpenAI投资大幅缩水，释放出对AI泡沫的谨慎信号。当前海外竞争加剧，谷歌、Meta纷纷发力竞品，海外机构也在减持英伟达、加仓谷歌，其一家独大格局生变；但凭借体量与惯性，年内仍难被替代，英伟达链今年依旧具备配置价值。

国产算力、算力租赁、国产芯片与第三方IP核（如芯原）逻辑独立，DeepSeek转向支持华为系国产芯就是明确信号。英伟达链与国产算力并非对立，而是互补共荣；叠加特朗普将H200纳入谈判，中美算力产业链有望互补共赢。一季报窗口期，坚守业绩股、远离纯题材，无论布局哪条线，耐心持有都能收获行情~！