周末！一个“黑天鹅”来袭，下周的A股不会平静了，赶紧分享3个观点：1、美军在中东完成双航母（福特号、林肯号）部署后，以色列就袭击了伊朗，同一时间中美几乎同步发布最高级别撤离预警，敦促在伊朗公民尽快撤离，中东局势再起波澜。受此消息影响，黄金重回5200美元/盎司、布油站上70美元/桶，黄金、石油齐上涨。而美股则是三大指数齐下跌，尤其是科技股连续两天的调整，英伟达在发布超预期的业绩后，两天却下跌10%，说明地缘政治风险加剧了投资人对于AI泡沫的担忧。可以明显感觉到了市场避险情绪升温，投资人不再一味追求AI，而是转向不可被AI取代的行业。因为AI公司不仅要面临AI内部的竞争，还要面临战争的风险，因为战争可以改变AI的归属，就像二战美国归降了大批德国科学家。2、回到A股市场，不可被AI替代的方向开始获得资金青睐，煤炭、电力、金属、钢铁、燃气这些中上游行业近期涨幅居前，一方面是这些行业都不可被AI替代，另外就是国内反内卷也推动了原材料价格的上涨。至于说平台类公司、软件公司，近期跌幅比较大，但直男认为AI虽然可以替代软件开发，但这些公司积累了大量的客户，通用型的AI大模型短时间内难以直接替代专业类的软件。而且这些公司都在积极接入AI相关的API，这些公司只要能够接入通用大模型，那么其产品的竞争力就依旧存在，用户是不会关心后台是谁的。这些软件公司虽然支付了通用大模型的费用，但可以减少开发人员的成本，对于公司来说只要业务规模不缩小，公司的利润还是有保障的，除非这些公司出现战略性错误，否则软件公司调整这么多，真的没有必要再看空了。3、下周行情会怎么走？指数层面周一开盘会有一个小幅低开的动作，下方压力位在4131点，极限位置在4121点，低开的幅度并不会太大，随后就会出现探底回升的走势，上方的压力位在4170点，下周一大概率收一根小阴线。板块上，传统蓝筹股近期的表现会好于价值成长股和新兴成长股，毕竟当下市场的不确定性还是客观存在的，AI泡沫，国内经济疲弱、美债暴雷风险，现在又来了地缘政治风险，中东紧张局势加剧了这种不确定性。