受中东地缘冲突升级影响，全球避险情绪急剧升温，油价、金价大幅走高，亚太与欧美市场同步承压。日经指数大跌近2%，恒生科技一度重挫近3%，北证50跌近4%，欧美主要期货指数跌幅均超1%，局势尚未出现缓和信号。

A股今日展现韧性，三大指数一度全线翻红，但盘面呈现指数强、个股弱的极端分化：两市近4500家个股下跌，微盘股大跌近3%，个股中位数跌幅超2%，亏钱效应显著。早盘成交量较前一交易日放量近5000亿元，半日成交逼近3万亿，内资流出规模较大，资金避险与落袋意愿强烈。

板块层面呈现鲜明的旱涝两极：油气、贵金属、煤炭、军工、CPO、银行、电力、化工有色等逆势领涨；传媒、游戏、信创、创新药、旅游、机器人、白酒、消费电子、半导体及AI应用板块跌幅居前。其中CPO板块逆势大涨超2%，成为科技线唯一亮点；以涨价逻辑驱动的周期、能源、资源板块表现强势，开年以来累计涨幅近10%。

当前市场风格切换较快，科技成长赛道波动加剧、操作难度提升，港股恒生科技与AI应用、机器人等方向持续走弱。建议以防御为主、控制仓位，等待外围局势明朗、全球风险偏好修复后再行布局，当前以观望与持仓优化为宜。