观点网讯：3月3日，中金公司发布研究报告指出，受伊朗局势变化影响，地缘政治溢价提升，推动国际油价中枢有望从2025年的每桶约67美元上移至70美元以上。
该行认为，霍尔木兹海峡作为中东原油贸易关键通道，其稳定性及海湾国家生产设施安全构成短期油价上行催化剂。
中金考虑到2025年油价同比下跌15%及当前上行预期，小幅下调中海油2025年净利润预测4.2%至1284亿元人民币，基本维持2026年预测，并预计2027年净利润达1424.7亿元。
基于此，中金上调中海油A股目标价29%至38.8元人民币，港股目标价22.8%至28港元，均给予“跑赢行业”评级。
报告强调，中海油作为海上油气龙头，桶油成本约30美元，具备显著业绩弹性，油价每上涨1美元，年净利润可增厚约60亿元。