“社保基金”扎堆买进的“低价/化工龙头“龙星科技”深度复盘…… 龙星科技：近期一直处于相对低位(6-7)元区间反复震荡，重心在年线上方慢慢上移。复盘发现两家社保基金买进前十大股东，后市有想象空间…… 龙星科技是一家典型的周期性化工企业，业务结构非常清晰。虽然公司营收规模稳定，但受制于主营产品炭黑的低毛利特性，近期业绩正面临较大的下滑压力。公司当前亮点在于高毛利的副产品（白炭黑、电力）和海外市场拓展。 一：主营业务：炭黑龙头，但利润微薄。公司主要业务是炭黑的生产销售，占比长期超过92%。 · 盈利结构：虽然营收大头是炭黑，但其毛利率极低，2025年上半年仅6.04%。 · 高毛利业务：白炭黑和电及蒸汽业务虽然营收占比小，但毛利率分别高达40.40% 和51.29%，贡献了公司大部分利润。 二：财务与业绩：2025年面临严峻挑战：从财务数据看，公司正处于周期性低谷： · 业绩“增收不增利”：2025年前三季度营收32.41亿元（同比+3.76%），但净利润仅6099.59万元（同比-45.59%）。 · 2025年年度预警：公司预告2025年全年净利润为3200万至4800万元，同比大幅下降66.22%至77.48%。 三：估值与市场表现 截至2026年3月6日，公司动态市盈率为41.28倍，高于静态市盈率（23.63倍），反映了市场对未来盈利增长的担忧。近期股价有所回暖，3月6日报收6.67元，涨3.73%。 四： 行业地位：处于中游水平 与同行业公司对比，龙星科技规模中等，但成长性较弱： · 规模适中：总市值约33.57亿，在行业中处于中游水平。 · 成长性偏弱：基本每股收益3年复合增长率为 -6.67% ，而行业中值为正增长（1.70%）。 六：股东结构与近期动态 · 主要股东：实控人刘江山持股19.45%，为第一大股东；社保基金组合（17022组合、四二三组合）和汇添富民营活力混合基金均在十大流通股东之列。 · 重要公告：股东渤海信托计划减持不超过1% 股份；同时公司正推进股权激励和炭黑尾气发电机组升级改造项目。 关注“刘姥姥”，精彩分享真不少(麻烦亲们：点赞，收藏，分享)。 特别提醒：本文涉及内容及个股，仅供交流与参考，不是荐股，不得以此作为买卖依据，盈亏自负。龙星科技 化工周期股 行业龙股 化工妖股